COVID-19: اقدامات برای حمایت از اقتصاد و سیستم مالی

در مورد تأثیر اقتصادی همه گیر Covid - 19 و اقدامات بانک برای حمایت از اقتصاد و سیستم مالی کانادا بیاموزید.

Covid - 19 و اقتصاد

بیماری همه گیر Covid - 19 نشان دهنده یک تهدید جدی برای سلامتی برای مردم در سراسر جهان و اختلال قابل توجهی در زندگی روزمره است. این تأثیر عمده ای بر اقتصادهای جهانی و کانادا دارد. هر بخش از اقتصاد کانادا تحت تأثیر قرار می گیرد. برخی از بخش ها ، مانند انرژی ، مسافرت و مهمان نوازی و صنایع خدماتی ، به ویژه مورد ضرب و شتم قرار دارند.

اقدامات بهداشت عمومی مورد نیاز برای گسترش ویروس ، مانند بسته شدن مدرسه ، حالت های اضطراری و اقدامات فاصله فیزیکی ، در حالی که لازم است ، خودشان به طور قابل توجهی بر فعالیت های اقتصادی تأثیر می گذارد.

با این حال ، مهم است که تأکید کنیم که اگرچه تأثیر بزرگ است ، موقتی خواهد بود. مقامات در سراسر جهان اقدامات جسورانه و لازم را برای مهار ویروس و حمایت از مردم و مشاغل در یک زمان بسیار چالش برانگیز انجام داده اند.

COVID-19 بر پیچیدگی و تنوع بازار کار تأکید کرده است-و نیاز به جستجوی طیف گسترده ای از اقدامات برای ارزیابی سلامت بازار کار. شاخص هایی را که بازیابی بازار کار از COVID-19 را دنبال می کند ، مشاهده کنید.

کاری که بانک انجام می دهد

در ابتدا ، هدف ما کمک به کانادایی ها با ایجاد اعتبار مقرون به صرفه و در دسترس بود. از آنجا که بسیاری از فعالیت های اقتصادی به طور موقت تعطیل می شوند ، شرکت ها برای ادامه پرداخت کارمندان خود به اعتبار متکی هستند و خانواده ها برای ادامه پاسخگویی به نیازهای اساسی خود به اعتبار نیاز دارند. اما اگر آشفتگی مالی فعالیت وام را محدود کند ، ممکن است آنها نتوانند وام بگیرند.

بنابراین بانک مرکزی باید برای جلوگیری از انقباض ناگهانی اعتبار در هنگام نیاز به اعتبار ، مداخله کند. اگر کانادایی ها نتوانند طوفان اقتصادی را به آب و هوا وام دهند ، تأثیر بر اقتصاد بدتر خواهد شد ، بهبودی طولانی تر خواهد شد و به ظرفیت تولیدی کانادا خسارت طولانی خواهد داشت.

دستیابی به وظیفه اصلی ما برای نزدیک نگه داشتن تورم به هدف، مستلزم آن است که ابتدا اقتصاد و اشتغال را تثبیت کنیم. در مواقع عادی، می‌توانیم با تعیین نرخ بهره سیاستی در سطح مناسب، به هدف تورمی خود برسیم. با این حال، در خلال اختلالات عمده در اقتصاد و بازارهای مالی مانند مواردی که با COVID-19 تجربه می کنیم، باید اقدامات جامع تری انجام دهیم تا اطمینان حاصل شود که سیستم مالی به نقش خود در تأمین اعتبار در جایی که نیاز است ادامه می دهد.

به این دلایل، بانک کانادا به روش‌های مختلفی برای حمایت از اقتصاد و سیستم مالی عمل می‌کند و آماده است تا هر اقدامی را که بتوانیم برای محافظت از رفاه کانادایی‌ها در این دوران سخت انجام دهد.

همچنین ببینید بانک برای ارتقای پذیرش پول نقد چه می کند تا همه کانادایی ها بتوانند به کالاها و خدمات مورد نیاز خود دسترسی داشته باشند.

سیاست های پولی

در پاسخ به اثرات اقتصادی ناشی از کووید-19، برای حمایت از فعالیت اقتصادی، نرخ بهره را به ¼ درصد کاهش دادیم. این حرکت ها با کاهش پرداخت وام های موجود و جدید در سراسر اقتصاد، از مصرف کنندگان و مشاغل حمایت می کند.

ما همچنین مجموعه‌ای از تسهیلات نقدینگی و برنامه‌های خرید را راه‌اندازی کردیم تا عملکرد بازارها را حفظ کنیم، جریان اعتبار را حفظ کنیم و اجازه دهیم کاهش نرخ بهره در اقتصاد راه‌اندازی کند.

برای حمایت از بهبود، بانک متعهد به ادامه خرید دارایی در مقیاس بزرگ از بدهی های بلندمدت است. ترکیبی از نرخ بهره بسیار پایین سیاستی و خرید دارایی، محرک های پولی قابل توجهی را فراهم می کند.

بانک ابزارهای اضافی در مجموعه ابزار سیاست پولی خود دارد که می تواند برای حمایت بیشتر از اقتصاد و دستیابی به هدف تورم مورد استفاده قرار گیرد.

حمایت از بازارهای مالی کلیدی

ما در حال مداخله برای حمایت از بازارهای مالی کلیدی هستیم تا اطمینان حاصل کنیم که آنها به عملکرد صحیح خود ادامه می دهند.

در زمان آشفتگی بازار، موسسات مالی ممکن است تمایلی به ایفای نقش عادی خود به عنوان بازارساز اوراق قرضه و سایر دارایی های مالی نداشته باشند. بازارسازان موجودی اوراق بهادار را نگه می‌دارند و قیمت‌هایی را که با آن خرید و فروش می‌کنند، اعلام می‌کنند – فعالیت‌هایی که ممکن است زمانی که قیمت این اوراق به‌طور گسترده در نوسان است، به‌شدت ریسک‌پذیر شوند. ممکن است خریدار و فروشندگان معامله را با مشکل مواجه کنند - به عبارت دیگر، بازار غیر نقدینگی می شود.

این امر به ویژه در مورد اصطکاک در بازار اوراق قرضه دولت کانادا، که اغلب به عنوان امن ترین دارایی دلار کانادا نگهداری می شود، مشکل ساز است. کسانی که اوراق قرضه دارند ممکن است فروش آن برای به دست آوردن پول نقد دشوار باشد، در حالی که کسانی که مایل به خرید اوراق قرضه برای ایمنی آن هستند ممکن است نتوانند آن را بدست آورند. با توجه به نقش مرکزی اوراق قرضه دولت کانادا، از جمله به عنوان معیاری برای سایر نرخ‌های بهره، چنین عدم نقدینگی بازار می‌تواند اثرات فراگیری از طریق سیستم مالی داشته باشد.

از آنجایی که بازارهای مالی کلیدی در این دوره تحت فشار قرار گرفتند، بانک چندین برنامه خرید دارایی در مقیاس بزرگ را برای افزایش نقدینگی در بازارهای تامین مالی اصلی ایجاد کرد. با عملکرد عادی بازارهای اصلی و بازگشایی اقتصاد، تسهیلات نقدینگی بازار را متوقف کرده ایم.

خرید دارایی

برنامه های زیر متوقف شده اند:

: این برنامه از بازار پذیرش بانکداران ، منبع اصلی تأمین اعتبار برای وام گیرندگان شرکت های کوچک و متوسط پشتیبانی می کند.: موسسات مالی از اوراق قرضه وام کانادا (CMBS) برای تأمین مالی وام وام خود به صاحبان خانه کانادا استفاده می کنند. با خرید CMB در بازار ثانویه ، این برنامه به وسیله ای برای مؤسسات مالی برای تجدید وام در این دوره کمک می کند ، و همچنین از جریان اعتبار به طور کلی پشتیبانی می کند.: این برنامه از نقدینگی و عملکرد مناسب بازار بدهی شرکت ها پشتیبانی می کند.(یک بازار نقدینگی و کارآمد برای اوراق قرضه شرکت های کانادایی-دلار به شرکتها اجازه می دهد ، که در حال حاضر با تأثیر همه گیر Covid-19 به چالش کشیده شده اند ، همچنان به تأمین بودجه لازم طولانی تر برای حمایت از عملیات خود ادامه دهند ، در نهایت به اقتصاد کانادا کمک می کنند. این امر همچنین تقویت می شود. عبور از اقدامات سیاست های پولی به وام گیرندگان.): این برنامه با کاهش فشار در بازارهای کاغذ تجاری کانادا ، منبع اصلی تأمین اعتبار کوتاه مدت برای پشتیبانی از نیازهای جاری طیف گسترده ای ، از جریان اعتبار به اقتصاد پشتیبانی می کند. بنگاه ها و مقامات دولتی.: این بانک برای حمایت از عملکرد بازار و ارائه محرک پولی ، اوراق قرضه دولت کانادا را در بازار ثانویه خریداری می کند. تمرکز GBPP فراهم کردن تسکین کمی برای حمایت از از سرگیری رشد در تولید و اشتغال و دستیابی به هدف تورم ما بود.: این برنامه با هدف حمایت بیشتر از نقدینگی و عملکرد مناسب بازارهای تأمین مالی دولت استان با خرید اوراق بهادار واجد شرایط در بازار ثانویه.: این برنامه یک تسهیلات خرید دارایی بود که از یک بازار مایع و عملکردی برای وام های کوتاه مدت استانی پشتیبانی می کرد.

ترازنامه

این مداخلات ، که شامل دستیابی به دارایی های مالی و وام به موسسات مالی است ، اندازه ترازنامه بانک را افزایش می دهد. این گسترش ترازنامه ، در رابطه با سایر اقدامات ما ، به عملکرد صحیح سیستم مالی کمک می کند. یک سیستم مالی کارآمد به اقتصاد کمک می کند تا پس از برداشتن ویروس ، محدودیت ها را بازیابی کند.

کاهش خطر

این بانک این برنامه ها را به گونه ای طراحی کرده است که با احتیاط ریسک مالی را برای مالیات دهندگان مدیریت می کند. این برنامه ها با در نظر گرفتن محدودیت های مدت زمان ، حداقل رتبه بندی اعتباری ، محدودیت های طرف مقابل و محدودیت های غلظت ، ریسک را کاهش می دهند. هنگامی که از مدیران دارایی خارجی استفاده می شود ، آنها در معرض الزامات دقیق منافع منافع ، دستورات کاملاً تعریف شده با اختیار محدود و نظارت قوی بانکی هستند.

در حالی که قانون بانک کانادا اختیار قانونی را برای انجام این خریدها فراهم می کند ، ما با دولت فدرال همکاری نزدیکی کرده ایم تا توافق نامه های جبران خسارت را در برنامه های اصلی خرید بدست آوریم. جبران خسارت دولت در برابر ضرر و زیان تضمین اضافی را فراهم می کند که استفاده ما از این برنامه ها با هدف کنترل تورم بانک از نزدیک گره خورده است و یک رویکرد متداول است که توسط سایر حوزه های قضایی برای این نوع برنامه های بانک مرکزی اتخاذ شده است.

گزارش نویسی

این بانک به طور مرتب از نتایج برنامه های خرید دارایی در مقیاس بزرگ خود خبر می دهد. هدف ما شفاف بودن در هنگام محافظت از اطلاعات حساس تجاری و جزئیات خاص تجارت است که می تواند بر ارزش بازار عادلانه خریدهای بانک تأثیر بگذارد.

ما کل دارایی های خریداری شده از طریق این برنامه ها را در ترازنامه های هفتگی و ماهانه خود گزارش می کنیم. این برنامه ها همچنین دارای صفحات وب اختصاصی هستند که در آن شرایط و ضوابط و همچنین نتایج عملیات خرید در دسترس است.

سرانجام ، ما جزئیات سطح معاملات این برنامه ها را با یک تاخیر پنج ساله یا اندکی پس از پایان برنامه ها منتشر خواهیم کرد ، هر کدام از اول باشد.

نقدینگی برای موسسات مالی فردی

با توجه به اینکه اندازه و مدت زمان تأثیر Covid - 19 بسیار نامشخص است ، ممکن است بازارهای اعتباری مختل شوند. این امر هر دو به این دلیل است که مؤسسات مالی در بدست آوردن بودجه برای وام خود و همچنین به این دلیل که ممکن است تمایلی به قرض دادن به آنها داشته باشند که بسیاری از وام گیرندگان قادر به پرداخت آن نیستند ، با مشکل روبرو هستند. مشکل بودجه تا حدودی در سطح سیستم و تا حدودی خاص برای موسسات انفرادی است: در زمینه آشفتگی بازار تمایل کلی برای دارایی های ایمن تر وجود دارد ، اما حتی اگر این تقاضا در کل راضی باشد ، برخی از موسسات مالی ممکن است در دریافت بودجه مشکل داشته باشند.

عملیات افزایش یافته repo و تسهیلات نقدینگی ایستاده (SLF)

مداخلات ما شامل تقویت ابزارهای نقدینگی استاندارد ما مانند عملیات Repo Term (که اکنون به حالت تعلیق درآمده است) و تسهیلات نقدینگی ایستاده (SLF) برای دسترسی آماده به بودجه به موسسات مالی فردی است. ما اصطلاحی را که به آن وام می دهیم طولانی کرده ایم ، وثیقه ای را که می پذیریم برای تأمین وام گسترده تر کرده ایم و لیست موسسات واجد شرایط را که می توانند به وام ما دسترسی پیدا کنند ، گسترش داده ایم. گسترش وثیقه پذیرفته شده از دو طریق کمک می کند: این مؤسسات را قادر می سازد که وثیقه را بدست آورند تا بتوانند وام های دیگر را ادامه دهند ، و از عملکرد بازارها برای آن دارایی های پذیرفته شده به عنوان وثیقه پشتیبانی می کند.

تسهیلات نقدینگی اصطلاح ایستاده (STLF)

ما یک تسهیلات نقدینگی با اصطلاح ایستاده جدید (STLF) ایجاد کردیم تا به بانک ها کمک کنیم تا خطرات نقدینگی خود را بهتر مدیریت کنند و همچنان به مشتریان خود دسترسی پیدا کنند. برای دسترسی به STLF ، موسسات مالی می توانند مجموعه ای گسترده تر از وثیقه ، از جمله وام ها را تعهد کنند ، که به طور قابل توجهی ظرفیت بودجه آنها را افزایش می دهد. بانک کانادا استفاده از STLF توسط بانک ها را تشویق می کند تا به آنها کمک کند تا در صورت نیاز به آنها وام به خانواده ها و مشاغل ادامه دهند.

تسهیلات repo اصطلاح احتمالی (CTRF)

این تسهیلات ، که اکنون به حالت تعلیق درآمده است ، با هدف مقابله با فشارهای نقدینگی در سطح بازار و حمایت از ثبات سیستم مالی کانادا. این امر نقدینگی همتایان واجد شرایط را بر اساس ایستاده و دو جانبه در برابر اوراق بهادار صادر یا تضمین شده توسط دولت کانادا یا یک دولت استانی ارائه می داد.

عملیات بازپرداخت اوراق بهادار

برنامه عملیات بازپرداخت اوراق بهادار بانک کانادا (SRO) منبع موقت دولت اوراق اسمی و صورتحساب خزانه داری را برای نمایندگی های اولیه برای حمایت از نقدینگی در بازار تأمین مالی اوراق بهادار فراهم می کند. این بانک بخشی از دارایی های خود را از این اوراق بهادار به صورت یک شبه از طریق عملیات خرید روزانه در دسترس قرار می دهد.

اقدامات ما با هم کار می کنند

اقداماتی که ما انجام می دهیم تقویت می شوند:

• نقدینگی برای موسسات مالی فردی عملکرد بازار را بهبود می بخشد.
• بازارهای عملکردی به خوبی بر توانایی مؤسسات مالی در فعالیت تأثیر می گذارد.
• کاهش سیاست های پولی (نرخ بهره پایین تر) در هنگام عملکرد بازارها مؤثرتر است و بانک ها نقدینگی را برای وام دادن به مشاغل و خانوارها دارند.

همکاری بین المللی

این بانک در حال هماهنگی با سیاست گذاران بین المللی ، مانند بانک های مرکزی G7 و شرکای اقتصادی و مالی در کانادا است.

این بانک برای اطمینان از دسترسی مؤسسات مالی کانادا به نقدینگی ارزی ، خطوط مبادله ارزی را با سایر بانکهای مرکزی ایجاد کرد. اگر یک بانک کانادایی نیاز به وام گرفتن در هر یک از ارزهای اصلی خارجی داشته باشد ، خطوط مبادله به بانک کانادا این امکان را می دهد تا این نیاز را برآورده کند. این تسهیلات انعطاف پذیری اضافی را برای پرداختن به تحولات سریع در بازارهای مالی فراهم می کند.