از سرمایه گذاری های خارجی خود در برابر ریسک ارز محافظت کنید

  • 2021-09-9

شرکت مدیریت ثروت ناشناس کتی پارتو به عنوان یکی از 10 مدیر برتر ثروتمند برای زنان در ایالات متحده توسط Forbes شناخته شده است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارنده دارای مجوز ، ایالت کالیفرنیا زندگی ، تصادف و نماینده دارای مجوز بیمه درمانی و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار خارجی ، در حالی که چیز خوبی برای نمونه کارها بلند مدت شما است ، همچنان تهدیدهای جدیدی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. از آنجا که افراد بیشتری با گسترش به سهام و اوراق قرضه جهانی ، جهان سرمایه گذاری خود را گسترش می دهند ، باید ریسک مرتبط با نوسانات نرخ ارز را نیز تحمل کنند.

نوسانات در این مقادیر ارزی ، خواه پول خانه و چه ارز خارجی ، می تواند بازده های مرتبط با سرمایه گذاری های خارجی را افزایش یا کاهش دهد. ارز نقش مهمی در سرمایه گذاری دارد. برای کشف استراتژی های بالقوه که ممکن است اثرات آن را پایین بیاورد ، بخوانید.

جوانب مثبت تنوع خارجی

به سادگی در مورد مزایای داشتن اوراق بهادار خارجی در سبد خرید شما شکی نیست. از این گذشته ، نظریه مدرن نمونه کارها (MPT) ثابت کرده است که بازارهای جهان در قفل حرکت نمی کنند و با مخلوط کردن کلاس های دارایی با همبستگی کم با یکدیگر در نسبت های مناسب ، با وجود حضور ، خطر در سطح نمونه کارها کاهش می یابد. از اوراق بهادار بی ثبات.

به عنوان یک تازه کننده ، ضرایب همبستگی بی ن-1 و 1+ متغیر است. هر چیزی کمتر از همبستگی مثبت کامل (1+) یک تنوع خوب در نظر گرفته می شود. ماتریس همبستگی که در زیر به تصویر کشیده شده نشان دهنده همبستگی کم اوراق بهادار خارجی علیه مواضع داخلی است.

همبستگی های ماهانه 1988 تا 2006

نوع امنیت فهرست S& P 500 فهرست راسل 2000 ارزش راسل 2000 MSCI EAFE کلاه کوچک بین المللی ارزش کلاه کوچک بین المللی MSCI بازارهای نوظهور
S& P 500 1 - - - - - -
راسل 2000 0. 731 1 - - - - -
ارزش راسل 2000 0. 694 0. 927 1 - - - -
MSCI EAFE 0. 618 0. 532 0. 487 1 - - -
کلاه کوچک بین المللی 0. 432 0. 466 0. 414 0. 857 1 - -
ارزش کلاه کوچک بین المللی 0. 41 0. 411 0. 414 0. 831 0. 97 1 -
MSCI بازارهای نوظهور 0. 59 0. 634 0. 586 0. 582 0. 53 0. 512 1

ترکیب دارایی های خارجی و داخلی در کنار هم ، تأثیر جادویی بر بازده بلند مدت و نوسانات نمونه کارها دارد. با این حال ، این مزایا همچنین با برخی از خطرات اساسی همراه است.

خطرات سرمایه گذاری های بین المللی

چندین سطح از ریسک های سرمایه گذاری ذاتی در سرمایه گذاری خارجی است: ریسک سیاسی ، پیامدهای مالیاتی محلی و ریسک نرخ ارز. ریسک نرخ ارز از اهمیت ویژه ای برخوردار است زیرا بازده مرتبط با سهام خارجی خاص (یا صندوق متقابل با سهام خارجی) باید قبل از اینکه سرمایه گذار سود را خرج کند ، به دلار آمریکا تبدیل شود. بیایید هر یک از خطر را خراب کنیم.

  • ریسک سیاسی آب و هوای سیاسی کشورهای خارجی خطرات نمونه کارها را ایجاد می کند زیرا دولت ها و سیستم های سیاسی دائماً در جریان هستند. این به طور معمول تأثیر بسیار مستقیمی در بخش های اقتصادی و تجاری دارد. ریسک سیاسی نوعی ریسک غیر سیستماتیک در ارتباط با کشورهای خاص در نظر گرفته می شود ، که می تواند با سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از کشورها متنوع شود ، که به طور مؤثر با صندوق های متقابل خارجی مبتنی بر وجوه مبدأ (ETF) انجام می شود.
  • مالیات خارجی عارضه دیگری را ایجاد می کند. درست همانطور که سرمایه گذاران خارجی با اوراق بهادار ایالات متحده مشمول مالیات دولت ایالات متحده هستند ، سرمایه گذاران خارجی نیز از اوراق بهادار مستقر در خارجی مالیات می گیرند. مالیات بر سرمایه گذاری های خارجی به طور معمول در کشور منبع بازداشت می شود تا یک سرمایه گذار بتواند هرگونه سود را تحقق بخشد. پس از بازگشت سرمایه گذار وجوه ، سود دوباره مالیات می شود.
  • سرانجام ریسک ارز ، خطر ارز وجود دارد. نوسانات در ارزش ارزها می تواند به طور مستقیم بر سرمایه گذاری های خارجی تأثیر بگذارد ، و این نوسانات بر خطرات سرمایه گذاری در دارایی های غیر U. S تأثیر می گذارد. بعضی اوقات این خطرات به نفع شما کار می کنند ، بعضی اوقات آنها چنین نمی کنند. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که نمونه کارها سرمایه گذاری خارجی شما در سال گذشته 12 ٪ بازده را ایجاد کرده است ، اما ارز خانگی شما 10 ٪ از ارزش آن را از دست داد. در این حالت ، هنگامی که سود خود را به دلار ایالات متحده تبدیل می کنید ، بازده خالص شما افزایش می یابد زیرا یک دلار در حال کاهش سرمایه گذاری های بین المللی را جذاب تر می کند. اما برعکس نیز صادق است ؛اگر سهام خارجی کاهش یابد اما ارزش ارز خانه به اندازه کافی تقویت شود ، بازده موقعیت خارجی را بیشتر کاهش می دهد.

به حداقل رساندن ریسک ارز

علیرغم خطرات درک شده سرمایه گذاری خارجی ، یک سرمایه گذار ممکن است با محافظت از آینده ارز ، خطر ضرر ناشی از نوسانات نرخ ارز را کاهش دهد. به بیان ساده ، حصارکشی شامل یک خطر برای جبران دیگری است. قراردادهای آتی سفارشات پیش پرداخت برای خرید یا فروش دارایی ، در این حالت ، ارز است. یک سرمایه گذار که انتظار دارد جریانهای نقدی را که در تاریخ آینده به ارز خارجی می رسد ، دریافت کند ، می تواند با ورود به موقعیت آتی ارزهای ارزی ، نرخ ارز فعلی را قفل کند.

در بازارهای ارزی ، دلالان برای استفاده از تغییرات در نرخ ارز ، معاملات آتی ارزی را خریداری و می فروشند. سرمایه گذاران بسته به اینکه چگونه معتقدند که ارز انجام خواهد داد ، می توانند موقعیت های طولانی یا کوتاهی را در ارز مورد نظر خود بگیرند. به عنوان مثال ، اگر یک دلال معتقد باشد که یورو در برابر دلار آمریکا افزایش می یابد ، آنها برای خرید یورو در برخی از زمان های از پیش تعیین شده در آینده وارد قرارداد می شوند. به این موقعیت طولانی گفته می شود. برعکس ، شما می توانید استدلال کنید که همان دلالت در دلار آمریکا موقعیت کوتاهی گرفته است.

دو نتیجه ممکن با این استراتژی Hedging وجود دارد. اگر دلالان صحیح باشد و یورو در برابر دلار افزایش یابد ، ارزش قرارداد نیز افزایش می یابد و دلال سود کسب می کند. اما اگر یورو در برابر دلار کاهش یابد ، ارزش قرارداد کاهش می یابد.

هنگامی که شما یک قرارداد آتی را خریداری یا می فروشید ، مانند مثال بالا ، قیمت کالا (در این حالت ارز) امروز ثابت شده است ، اما پرداخت تا بعد انجام نمی شود. از سرمایه گذاران معاملات آتی ارز خواسته می شود حاشیه ای را به صورت پول نقد قرار دهند و هر روز قراردادها به بازار مشخص می شوند ، بنابراین سود و ضرر در قراردادها هر روز محاسبه می شود. محافظت از ارز نیز می تواند به روشی متفاوت انجام شود. به جای قفل کردن قیمت ارز برای تاریخ بعدی ، می توانید به جای آن ، بلافاصله ارز را با قیمت نقطه خریداری کنید. در هر سناریو ، شما در نهایت همان ارز را خریداری می کنید ، اما در یک سناریو هزینه دارایی را به صورت پیش پرداخت نمی کنید.

سرمایه گذاری در بازار ارز

ارزش ارزها با عرضه جهانی و تقاضا برای یک ارز خاص در نوسان است. تقاضا برای سهام خارجی نیز تقاضای ارز خارجی است که تأثیر مثبتی بر قیمت آن دارد. خوشبختانه ، یک بازار کامل به تجارت ارزهای خارجی به نام بازار ارز (Forex ، به طور خلاصه) اختصاص داده شده است. این بازار هیچ بازار مرکزی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک ندارد. در عوض ، تمام مشاغل به صورت الکترونیکی در آنچه یکی از بزرگترین بازارهای مایع در جهان محسوب می شود ، انجام می شود.

روش های مختلفی برای سرمایه گذاری در بازار ارز وجود دارد ، اما برخی از آنها خطرناک تر از سایرین هستند. سرمایه گذاران می توانند با تنظیم حساب های خود به طور مستقیم ارزها را تجارت کنند ، یا می توانند از طریق کارگزاران فارکس به سرمایه گذاری های ارزی دسترسی پیدا کنند.

با این حال ، معاملات ارزی حاشیه یک نوع سرمایه گذاری بسیار ریسک پذیر است و فقط برای افراد و مؤسساتی که قادر به تحمل ضررهای احتمالی ناشی از آن هستند ، مناسب است. در حقیقت ، سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری های ارزی هستند ، ممکن است به بهترین وجه در دستیابی به آنها از طریق وجوه یا ETF ارائه شود - و انتخاب های زیادی وجود دارد.

برخی از این محصولات شرط هایی را در برابر دلار ایجاد می کنند ، برخی شرط بندی به نفع آن ، در حالی که سایر وجوه به سادگی یک سبد ارز جهانی خریداری می کنند. به عنوان مثال ، شما می توانید ETF را که از قراردادهای معاملات آتی ارز در برخی ارزهای G10 ساخته شده است ، خریداری کنید ، که می تواند برای بهره برداری از روند استفاده از ارزهای مرتبط با نرخ بهره بالا نسبت به ارزهای مرتبط با نرخ کم بهره افزایش یابد. مواردی که باید هنگام وارد کردن ارز در سبد سهام شما در نظر بگیرید ، هزینه ها (هر دو هزینه تجارت و صندوق) ، مالیات (از نظر تاریخی ، سرمایه گذاری ارز بسیار ناکارآمد بوده است) و یافتن درصد تخصیص مناسب است.

خط پایین

سرمایه گذاری در سهام خارجی از مزایای روشنی در ساخت و ساز نمونه کارها برخوردار است. با این حال ، سهام خارجی همچنین دارای ویژگی های خطر بی نظیری است که سهام مستقر در ایالات متحده چنین نیست. از آنجا که سرمایه گذاران سرمایه گذاری های خود را در خارج از کشور گسترش می دهند ، ممکن است بخواهند برخی از استراتژی های پرچین را برای محافظت از خود در برابر نوسانات مداوم در ارزش های ارز اجرا کنند. امروز ، کمبود محصولات سرمایه گذاری در دسترس نیست تا به شما در دستیابی به راحتی به این هدف کمک کند.

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.