فصل سود می تواند زمان نوسانات بالاتر از حد معمول باشد که می تواند به معنای افزایش ریسک و همچنین فرصت باشد. برخی از استراتژی های معاملاتی گزینه هایی را که ممکن است در طول فصل سود استفاده کنید بیاموزید.
نکات کلیدی
- نوسانات ضمنی تمایل دارد قبل از گزارش سود افزایش یابد و سپس سقوط کند
- اگر شما در حال انتظار یک تجمع سهام, خرید یک تماس گسترش عمودی ممکن است یک جایگزین برای خرید یک گزینه تماس تک پا
- فروش کندور اتو ممکن است ایده ای با پتانسیل باشد اما یک استراتژی گزینه های پیچیده با چهار پایه است
فصل سود می تواند زمانی باشد که قیمت سهام ممکن است حرکت های بزرگتر از حد معمول را ببیند. نوسانات ضمنی همچنین ممکن است در روزها یا هفته های منتهی به انتشار سود به سطح غیرمعمولی بالا برود. این به این دلیل است که گزارش سود به عنوان لایحه سلامت شرکت در نظر گرفته می شود و اطلاعات موجود در انتشار می تواند تاثیر قابل توجهی بر قیمت سهام داشته باشد.
تحلیلگران شرکت ها را با توجه به معیارهای کلیدی عملکرد پیگیری می کنند و سپس گزارش می دهند که چگونه گزارش های اخیر یک شرکت ممکن است بر سود بعدی تاثیر بگذارد. این انتظارات است که اغلب واکنش بازار را به گزارش واقعی سود پس از انتشار هر سه ماهه هدایت می کند.
بسیاری از معامله گران گزینه حرکت قیمت را یک فرصت بالقوه می دانند. همینطور, هیچ کمبود گزینه های سهام استراتژی است که محبوب هستند در طول فصل سود وجود دارد. در حالی که دیگران به دنبال سهام در محدوده مشخص باقی می ماند برخی شامل مشاهده جهت.
اما قبل از وارد شدن به استراتژی های گزینه های سود خاص, اجازه دهید نگاهی به پویایی بازار در محل کار در طول فصل سود. این خدمات عبارتند از نوسانات, عدم قطعیت, و پتانسیل برای یک حرکت بزرگ در قیمت سهام به عنوان داده های سود گنجانیده شده است.
گزارش سود: ضرب و شتم, از دست دادن, و یا سقوط در خط
قیمت سهام توسط عوامل مختلفی هدایت می شود اما بسیاری از سرمایه گذاران می گویند قیمت اساسا ارزش فعلی سود مورد انتظار است. داده های سود-سود هر سهم, درامد, سود خالص, و شماره های دیگر—می تواند سرنخ هایی را در مورد وضعیت مالی شرکت فراهم کند.
در رابطه با انتشار سود, شرکت ها به طور معمول میزبان یک کنفرانس تلفنی که مدیران شرکت را راهنمایی در سود و عواید, وضعیت اقتصاد, چشم انداز رقابتی, و دیگر اطلاعات است که ممکن است از خواندن گزارش های مالی این شرکت مشهود است. بنابراین مخاطرات می تواند بالا رفتن به انتشار سود.
اگر شرکت انتظارات سود را شکست دهد, می تواند حرکت قابل توجهی به سمت صعود داشته باشد. در تضاد, عدم پاسخگویی به انتظارات (از دست سود) به طور بالقوه می تواند به معنای "نگاه کردن به زیر."و هنگامی که سود به عنوان در خط با انتظارات گزارش, ممکن است حرکت کمی در همه وجود دارد. اما در هر سه مورد, پس از انتشار صادر شده است و قیمت سهم که واکنش اولیه, نوسانات ضمنی که به سطوح بلند افزایش یافته است به احتمال زیاد به توفنده پایین. خب بالاخره, نوسانات اندازه گیری عدم قطعیت است. انتشار سود اساسا این عدم اطمینان را حذف می کند—به هر حال برای سه ماهه جاری.
اگر شما یک معامله گر گزینه هستید و در مورد نتیجه انتشار بعدی نظر دارید (شاید فکر کنید که شرکت انتظارات را از بین می برد و بالاتر می رود یا شماره خود را از دست می دهد و پایین تر حرکت می کند) ممکن است وسوسه انگیز باشد که با یک تماس ساده طولانی یا طولانی قرار دهید. اما این ممکن است بهترین استراتژی گزینه ها برای فصل سود نباشد.
چرا? زیرا قیمت گزینه های سهام معمولا به لطف سطوح بالاتر نوسانات ضمنی (جلد) قبل از انتشار افزایش می یابد. اغلب پس از گزارش سود به زمین برمی گردند (شکل 1 را ببینید). بنابراین به منظور به سود حاصل از تجارت گزینه های تک پا, شما می خواهم نیاز به حق در جهت حرکت و حرکت نیاز به اندازه کافی بزرگ برای غلبه بر کاهش نوسانات ضمنی (و از این رو کاهش قیمت).
شکل 1: جلد غلت می زند. نوسانات ضمنی معیار عدم قطعیت است و فصل سود زمان عدم قطعیت عمده است. هنگامی که سود منتشر شد (توجه داشته باشید که لامپ ابی و تلفن قرمز به معنای انتشار سود و کنفرانس تلفنی), عدم قطعیت حذف شده است. نتیجه معمولا نوسانات ضمنی کمتری است. این پویایی می تواند کلید درک نحوه تجارت سود با گزینه ها باشد. منبع نمودار: اندیشمندان شنا platform پلت فرم از تی دی امریترید. فقط برای مقاصد گویا. عملکرد گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند.
فرض کنید شما یک دیدگاه صعودی در مورد انتشار سود شرکت دارید و شما با گزینه های معاملاتی معامله می کنید. بیایید چند استراتژی گزینه نمونه را مرور کنیم:
- خرید تماس تک پا
- خرید یک تماس طولانی اسپرد عمودی
- فروش کندور اهنی
برای این نمونه, ما با استفاده از گزینه های قیمت ها در جدول 1 زیر و فرض کنیم که, پس از این شرکت منتشر شد سود خود را, سهام بسیج از 1 133 هر سهم به 1 138—افزایش 5 5 یا 3.75%.
موارد زیر مانند همه بحث های استراتژی ما صرفا برای اهداف تربیتی است. این توصیه یا توصیه فردی نیست و نباید در نظر گرفته شود. تجارت گزینه ها شامل خطرات منحصر به فردی است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. لطفا توجه داشته باشید که این نمونه ها هزینه های معامله یا سود سهام را در نظر نمی گیرند. هزینه های معامله (کمیسیون ها و سایر هزینه ها) عوامل مهمی هستند و هنگام ارزیابی هر گزینه تجارت باید در نظر گرفته شوند. هزینه های معامله برای معاملات در تیدی امریترید 6.95 دلار برای سفارشات سهام و 6.95 دلار برای سفارشات گزینه به اضافه 0.75 دلار برای هر قرارداد است. سفارشات قرار داده شده توسط وسایل دیگر هزینه های معامله بالاتر داشته باشد. گزینه های ورزش و انتساب هزینه $19.99.
استراتژی گزینه های سود جهت دار شماره 1: خرید تماس
قبل از انتشار سود سهام در $133 معامله شد. خرید یا تماس اعتصاب 135 برای 7 7 یا تماس اعتصاب 140 برای 5 5 منجر به از دست دادن روز بعد زمانی که سهام نقل مکان کرد 5 5 بالاتر به $138. اگر چه درست در جهت, 135 تماس کاهش یافته است به 6 6.45, که است که 8% از دست دادن, و 140 تماس کاهش یافته است به 3 3.90, که یک 22% از دست دادن. این همه به این دلیل است که نوسانات ضمنی به قسمت پایین محدوده خود کاهش یافته است.
استراتژی گزینه های سود جهت دار شماره 2: خرید تماس عمودی
فرض کنید که به جای رفتن فقط با یک گزینه مستقیم تماس طولانی شما تصمیم به خرید گسترش عمودی طولانی. در این مثال شما می توانید تماس 135-140 عمودی با خرید تماس 135 و فروش تماس 140 خرید. این هنوز یک تجارت صعودی است. اما زمانی که نوسانات قطره, گزینه کوتاه در گسترش کمک می کند تا جبران ضرر و زیان از گزینه های طولانی. در این مثال حق بیمه در گسترش تماس 135-140 بود $2 ($7 – $5 = $2). و برای گزینه های سهام ایالات متحده استاندارد, چند برابر است 100, بنابراین در شرایط دلار, گسترش هزینه 2 200.
گزینه های حق انتخاب برای شما?
در حالی که گزینه های تجاری شامل خطرات منحصر به فرد و قطعا برای همه مناسب نیست, اگر فکر می کنید گزینه های تجاری متناسب با تحمل ریسک خود را و استراتژی سرمایه گذاری به طور کلی, تیدی امریترید می تواند کمک به شما را دنبال گزینه های خود را استراتژی های معاملاتی با سیستم عامل های تجاری قدرتمند, منابع نسل ایده, و پشتیبانی شما نیاز.
درباره مزایا و خطرات احتمالی گزینه های معاملاتی بیشتر بدانید.
پس از گزارش سود منتشر شد, هر دو گزینه در ارزش کاهش یافته است, و گسترش در ارزش به افزایش $2.55 ($6.45 – $3.90 = $2.55), که 28 درصد سود خواهد داشت.
البته بعد از انتشار سود سهام می توانست پایین بیاید یا می توانست رالی کمتر داشته باشد. به یاد داشته باشید: اگر سهام زیر $135 در انقضا, هر دو گزینه پایان از پول, که در این صورت شما می خواهم از دست دادن کل سرمایه گذاری خود را از $200, به علاوه هزینه های معامله.
استراتژی گزینه های سود #3: فروش شاهرخ اهن
بیایید از سناریوی سود یکسان استفاده کنیم و رویکرد متفاوتی را بررسی کنیم. به جای به دنبال به سود حاصل از جنبش, شما می توانید شاهرخ اهن در تلاش برای سرمایه گذاری در فروپاشی انتظار می رود از نوسانات ضمنی استفاده. کندور اهنی ترکیبی از دو اسپرد عمودی کوتاه خارج از پول است. فرض کنید شما 130 اعتصاب را می فروشید و 125 اعتصاب را به صورت اسپرد می خرید و تماس 150 اعتصابی را می فروشید و 155 اعتصاب را به صورت اسپرد با اعتبار خالص 1.80 دلار خریداری می کنید.
با فرض اینکه نوسانات ضمنی پس از انتشار سود کاهش می یابد, به احتمال زیاد از گزینه های کوتاه کندور سود بیشتری خواهید برد تا چیزی که در گزینه های طولانی از دست می دهید. این فرض بر این است که سهام از هیچ یک از اعتصابات گسترده عبور نمی کند. اگر هر کدام از عمودی بیش از 1 1.80 در پول در انقضا, سپس این تجارت به احتمال زیاد از دست خواهد داد.
اما در این مثال, با سهام تنها در حال حرکت 5 5 و نوسانات ضمنی عقب نشینی به پایان پایین تر از محدوده خود, این شاهرخ اهن ساخته شده 1 1.20 در یک روز. تقسیم این سود با حداکثر خطر 3.20 دلار که عرض 5 دلار اسپرد عمودی منهای اعتبار ورودی 1.80 دلار است نشان دهنده 38 درصد سود است.
اگر, اما, سهام بودند به تجمع بالاتر $155, و یا شکستن زیر $125 در و یا قبل از انقضا, شما به احتمال زیاد می خواهم که پایدار حداکثر از دست دادن $3.20 برابر چند برابر 100, یا 3 320, به علاوه هزینه های معامله.
با توجه به استراتژی های گزینه های سود
فصل سود پر از فرصت های تجاری بالقوه است. اما مراقب افزایش سطح نوسانات ضمنی باشید. برخی از سرمایه گذاران در برابر چهارم بالا در تجارت جهت خود را با استفاده از اسپرد عمودی به تعدیل خطر له نوسانات محافظت می کند. یا ممکن است استراتژی های گزینه ای محدود مانند کندورهای اهنی را در نظر بگیرند تا در صورت باقی ماندن سهام در اعتصابات کوتاه از افت پیش بینی شده در نوسانات ضمنی و سود استفاده کنند.
همانطور که هر معامله گر گزینه کهنه به شما خواهد گفت, اینها فقط سه استراتژی در میان بسیاری از. به عنوان مثال می توان از گزینه های قرار دادن طولانی برای محافظت از قرار گرفتن در معرض موقعیت سهام موجود استفاده کرد. یا می توانید از نوسانات بالاتر پیش از سود با فروش یک تماس تحت پوشش در موقعیت سهام استفاده کنید (اما به یاد داشته باشید: یک تماس تحت پوشش خطر فراخوانی سهام را باز می کند). شما می توانید در گسترش یقه است که ترکیبی از طولانی قرار داده و تماس تحت پوشش قرار داده است. این شامل خطر تماس تحت پوشش است اما اکنون ما خطر از دست دادن کل حق بیمه را برای مدت طولانی اضافه کرده ایم. همانطور که این مثال ها روشن می کنند تجارت گزینه ها همیشه شامل ریسک است و به همین دلیل انتخاب مناسبی برای همه نیست. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجارت سود اطلاعیه, تماشای ویدیو زیر.
