بازیگران در بازار سهام شامل سرمایه‌گذاران خرد، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، صندوق‌های تامینی و شرکت‌ها هستند. بزرگترین بازار بورس جهان، بورس نیویورک (NYSE) است، و NASDAQ یک بازار سهام مبتنی بر معامله‌گران آمریکایی است که در آن، فروشندگان به صورت الکترونیکی به سرمایه‌گذاران یا شرکت‌ها می‌فروشند. در پایان این بخش، می توانید بین این بازارهای سهام متمایز شوید و هدف و عملکرد یک شاخص بازار را توضیح دهید.
بازیگران بازار
بازیگران بازار شامل سرمایه گذاران خرده فروشی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، بانک ها، شرکت های بیمه، صندوق های تامینی و شرکت ها هستند.
هدف یادگیری
بازیگران مختلفی که در بازار سهام شرکت می کنند را شناسایی کنید
امتیاز کلیدی
- صندوق های بازنشستگی از سهامداران مهم شرکت های بورسی و خصوصی هستند.
- شرکت های بیمه به طور کلی به دو دسته شرکت های مشترک یا اختصاصی طبقه بندی می شوند.
- صندوق سرمایه گذاری مشترک نوعی ابزار سرمایه گذاری جمعی با مدیریت حرفه ای است که پول بسیاری از سرمایه گذاران را برای خرید اوراق بهادار جمع آوری می کند.
- صندوق شاخص یا ردیاب شاخص یک طرح سرمایه‌گذاری جمعی (معمولاً یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس) است که هدف آن تکرار حرکات شاخص یک بازار مالی خاص، یا مجموعه‌ای از قوانین مالکیت است که بدون توجه به آن ثابت نگه داشته می‌شوند. از شرایط بازار
- صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یک صندوق سرمایه گذاری است که مانند سهام در بورس معامله می شود.
- صندوق تامینی صندوقی است که می تواند دامنه وسیع تری از فعالیت های سرمایه گذاری و تجاری را نسبت به سایر صندوق ها انجام دهد. معمولاً فقط برای انواع خاصی از سرمایه گذاران که توسط تنظیم کننده ها مشخص شده اند باز است.
- پایان بسته
مقررات
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته (یا صندوق‌های پایان بسته) صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با تعداد سهام (یا واحد) ثابت هستند. برخلاف صندوق‌های باز، سهام/واحدهای جدید توسط مدیران برای پاسخگویی به تقاضای سرمایه‌گذاران ایجاد نمی‌شوند، اما سهام را فقط می‌توان در بازار خرید (و فروخت).
صندوق باز (ed) یک طرح سرمایه گذاری جمعی است که می تواند سهام را در هر زمان منتشر کند و بازخرید کند.
بازیگران منفرد در بازارهای مالی را می توان به سه دسته اصلی تقسیم کرد: سرمایه گذاران، واسطه ها و ناشران. به طور خاص، بازیگران بازار شامل سرمایه‌گذاران خرده‌فروش فردی، سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های تامینی، و همچنین شرکت‌های سهامی عام هستند که با سهام خود معامله می‌کنند. ارزش سهام از تصمیمات خرید و فروش این بازیگران به دست می آید. برخی از مطالعات نشان داده‌اند که سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌هایی که با سهام خود معامله می‌کنند، عموماً بازده تعدیل‌شده ریسک بالاتری نسبت به سرمایه‌گذاران خرد دریافت می‌کنند.
سرمایه گذاران
سرمایه گذار کسی است که سرمایه را با انتظار بازده مالی تخصیص می دهد. انواع سرمایه گذاری عبارتند از: سهام، اوراق بدهی، مستغلات، ارز، کالا، مشتقات مانند اختیار خرید و فروش، و غیره. سابقه خانوادگی طولانی برای شرکت های خاص. با گذشت زمان، بازارها "نهادسازی" تر شده اند. خریداران و فروشندگان عمدتاً مؤسسات هستند. سرمایه گذاران می توانند شامل: صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های شاخص، صندوق های قابل معامله در بورس و صندوق های تامینی باشند.
صادرکنندگان
ناشر یک شخص حقوقی است که به منظور تامین مالی عملیات خود اقدام به توسعه، ثبت و فروش اوراق بهادار می کند. صادرکنندگان ممکن است دولت ها، شرکت ها یا تراست های سرمایه گذاری داخلی یا خارجی باشند.
واسطه ها
موسسات مالی (واسطه ها) نقش حیاتی را ایفا می کنند که آن دسته از فعالان اقتصادی با وجوه مازاد را که می خواهند وام دهند، با آنهایی که کمبود منابع مالی دارند و می خواهند وام بگیرند، گرد هم بیاورند. مثال کلاسیک یک واسطه مالی، بانکی است که سپرده های بانکی را ادغام می کند و از وجوه آن برای تبدیل آنها به وام های بانکی استفاده می کند. سایر طبقات واسطه ها عبارتند از: اتحادیه های اعتباری، مشاوران یا کارگزاران مالی، طرح های سرمایه گذاری جمعی و صندوق های بازنشستگی.
صندوق های بازنشستگی
صندوق بازنشستگی هر طرح، صندوق یا طرحی است که درآمد بازنشستگی را فراهم می کند.
صندوق های بازنشستگی از سهامداران مهم شرکت های بورسی و خصوصی هستند. آنها به ویژه برای بازار سهام که در آن سرمایه گذاران نهادی بزرگ تسلط دارند، مهم هستند. بزرگترین 300 صندوق بازنشستگی مجموعاً حدود 6 تریلیون دلار دارایی دارند. در ژانویه 2008، اکونومیست گزارش داد که مورگان استنلی تخمین می‌زند که صندوق‌های بازنشستگی در سراسر جهان بیش از 20 تریلیون دلار دارایی دارند که بزرگترین دارایی برای هر دسته از سرمایه‌گذاران بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، شرکت‌های بیمه، ذخایر ارزی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی، صندوق‌های تامینی یا سهام خصوصی است..
شرکت های بیمه
شرکت های بیمه به طور کلی به دو دسته شرکت های مشترک یا اختصاصی طبقه بندی می شوند. شرکت های مشترک متعلق به بیمه گذاران هستند، در حالی که سهامداران (که ممکن است دارای بیمه نامه باشند یا نباشند) شرکت های بیمه اختصاصی دارند.
صندوق سرمایه گذاری مشترک
صندوق سرمایه گذاری مشترک نوعی ابزار سرمایه گذاری جمعی با مدیریت حرفه ای است که پول بسیاری از سرمایه گذاران را برای خرید اوراق بهادار جمع آوری می کند. در حالی که هیچ تعریف قانونی از صندوق سرمایه گذاری مشترک وجود ندارد، این اصطلاح معمولاً فقط برای آن دسته از وسایل سرمایه گذاری جمعی استفاده می شود که دارای مقررات، در دسترس عموم مردم و ماهیت باز هستند. صندوق های تامینی نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک محسوب نمی شوند.
سه نوع صندوق متقابل ایالات متحده وجود دارد: سرمایه گذاری باز، تراست سرمایه گذاری واحد و پایان بسته. رایج ترین نوع، صندوق سرمایه گذاری آزاد، باید در پایان هر روز کاری مایل به بازخرید سهام خود از سرمایه گذاران باشد. صندوق های قابل معامله در بورس، صندوق های سرمایه گذاری باز یا واحدهای سرمایه گذاری هستند که در بورس معامله می شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز رایج‌ترین هستند، اما صندوق‌های قابل معامله در بورس محبوبیت بیشتری پیدا کرده‌اند.
صندوق شاخص
صندوق شاخص یا ردیاب شاخص یک طرح سرمایه‌گذاری جمعی (معمولاً یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس) است که هدف آن تکرار حرکات شاخص یک بازار مالی خاص، یا مجموعه‌ای از قوانین مالکیت است که بدون توجه به آن ثابت نگه داشته می‌شوند. از شرایط بازارتا سال 2007، صندوق های شاخص بیش از 11 درصد از دارایی های صندوق سرمایه گذاری مشترک در ایالات متحده را تشکیل می دادند.
صندوق قابل معامله در بورس (ETF)
صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یک صندوق سرمایه گذاری است که مانند سهام در بورس معامله می شود. یک ETF دارایی هایی مانند سهام، کالاها یا اوراق قرضه را نگهداری می کند و در طول روز معاملاتی نزدیک به ارزش خالص دارایی خود معامله می کند. اکثر ETF ها یک شاخص مانند شاخص سهام یا شاخص اوراق قرضه را دنبال می کنند. ETF ها ممکن است به دلیل هزینه های پایین، کارایی مالیاتی و ویژگی های سهام مانند آنها به عنوان سرمایه گذاری جذاب باشند. ETF ها محبوب ترین نوع محصول قابل معامله در بورس هستند.
صندوق تامینی
صندوق تامینی صندوقی است که می تواند دامنه وسیع تری از فعالیت های سرمایه گذاری و تجاری را نسبت به سایر صندوق ها انجام دهد. معمولاً فقط برای انواع خاصی از سرمایه گذاران که توسط تنظیم کننده ها مشخص شده اند باز است. این سرمایه گذاران معمولاً مؤسساتی مانند صندوق های بازنشستگی، موقوفات و بنیادهای دانشگاهی یا افراد با ارزش خالص بالا هستند که دانش یا منابع لازم برای درک ماهیت صندوق ها را دارند. به عنوان یک طبقه، صندوق های تامینی در طیف متنوعی از دارایی ها سرمایه گذاری می کنند، اما معمولاً اوراق بهادار نقدی را در بازارهای عمومی معامله می کنند. آنها همچنین طیف گسترده ای از استراتژی های سرمایه گذاری را به کار می گیرند و از تکنیک هایی مانند فروش کوتاه مدت و اهرم استفاده می کنند.
منبع: Boundless این اثر تحت مجوز Creative Commons Attribution-ShareAlike 4. 0 مجوز دارد.
