دو هفته تمرین دنیس و اکهارت با روش علمی سنگین بود-پایه ساختاری سبک معاملاتی و پایه ای که استدلال های خود را در دبیرستان استوار کرده بودند. این همان بنیادی بود که هیوم و لاک متکی بودند. روش علمی مجموعه ای از تکنیک ها برای بررسی پدیده ها و کسب دانش جدید و همچنین تصحیح و ادغام دانش قبلی است. این است که در مشاهده بر اساس, تجربی, شواهد قابل اندازه گیری, و موضوع را به قوانین استدلال. این شامل هفت مرحله است:
- سوال را تعریف کنید.
- اطلاعات و منابع را جمع کنید.
- فرضیه فرم.
- تجربیات را انجام دهید و داده ها را جمع کنید.
- تجزیه و تحلیل داده ها.
- داده ها را تفسیر کنید و نتیجه گیری کنید که به عنوان نقطه شروع فرضیه های جدید عمل می کند.
- انتشار نتایج.
این نوع بحث شما را بشنود در سی ان بی سی و یا با کارگزار محلی خود را هنگامی که او با نوک داغ روزانه خواستار نیست. چنین تفکر عملی فاقد صدای هیس کردن و پانچ از دریافت غنی سریع مشاوره. دنیس و اکهارت مصمم بودند که دانشجویانشان اول خود را دانشمند و معامله گران را در درجه دوم می دانند—گواهی بر اعتقاد خود به انجام "کار درست"."دنیس تجربه گرا می دانست که اتصال بدون یک پایه فلسفی محکم خطرناک است. او هرگز نمی خواست تحقیقاتش فقط اعدادی باشد که در رایانه می چرخند. باید یک نظریه وجود داشته باشد و سپس می توان از اعداد برای تایید این نظریه استفاده کرد. او گفت: "من فکر می کنم شما به دستگاه مفهومی نیاز دارید تا اولین چیزی باشد که شروع می کنید و اولین چیزی که نگاه می کنید.”
این تفکر دنیس را جلوتر از زمان خود قرار داد. سال بعد, علمی دانیل کانمن یک جایزه نوبل برای "نظریه چشم انداز" برنده (مالی رفتاری), یک نام فانتزی برای چه دنیس در واقع برای یک زندگی انجام شد و تدریس لاک پشت های خود. اجتناب از ولتاژ روانی که به طور معمول بسیاری از معامله گران دیگر را غرق می کرد برای لاک پشت ها اجباری بود. تکنیک هایی که دنیس و اکهارت به لاک پشت ها تدریس می کردند با تکنیک های گسترش فصلی دنیس از روزهای اولیه او متفاوت بود. لاک پشت ها به عنوان تاجران پیروی از روند تربیت شدند. به طور خلاصه, که بدان معنی است که نیاز به یک "روند" را به پول. پیروان روند همیشه منتظر حرکت بازار هستند. گرفتن اکثریت روند بالا یا پایین برای سود هدف است.
لاک پشت ها به این روش تربیت شدند زیرا تا سال 1983 دنیس می دانست که چیزهایی که بهتر کار می کنند "قوانین" هستند: "اکثر چیزهای دیگری که کار نمی کردند قضاوت بودند. به نظر می رسید که بخش بهتری از همه چیز قوانین بود. شما نمی توانید صبح از خواب بیدار شوید و بگویید: 'من می خواهم یک شهود در مورد یک بازار داشته باشم. شما قضاوت های زیادی خواهید داشت."در حالی که دنیس می دانست دقیقا همان جایی که نقطه شیرین برای ساخت پول بزرگ بود, او اغلب تجارت خود را با بیش از حد بسیاری از قضاوت اختیاری خرابکاری. با نگاهی به گذشته, او سرزنش تجربه گودال خود, گفت, " مردم تجارت در گودال سیستم های بسیار بد معامله گران به طور کلی. چیزهای مختلفی یاد می گیرند. به صورت شما واکنش نشان می دهند [قیمت] 'تیک'.”
دنیس و اکهارت روند زیر را اختراع نکردند. از دهه 1950 تا 1970 یک معامله گر برجسته با سالها عملکرد مثبت وجود داشت: ریچارد دونچیان. دونچیان پدر بلامنازع پیروان روند بود. او صحبت کرد و فراوان در مورد این موضوع نوشت. او دنیس و اکهارت تحت تاثیر قرار, و فقط در مورد هر معامله گر از لحاظ فنی فکر دیگر با یک پالس. یکی از شاگردان دونچیان به نام باربارا دیکسون پیروان این روند را هیچ تلاشی برای پیش بینی میزان حرکت قیمت توصیف نکرد. پیرو روند "انضباط افکار خود را به یک مجموعه سخت از شرایط برای ورود و خروج از بازار و در این قوانین و یا سیستم خود را به محرومیت از تمام عوامل بازار دیگر عمل می کند. این امر امیدوارم تاثیرات قضاوت عاطفی را از تصمیمات فردی بازار حذف کند.”
معامله گران روند انتظار ندارند که هر بار درست باشند. در واقع در معاملات فردی وقتی اشتباه می کنند اعتراف می کنند و ضرر خود را می گیرند و ادامه می دهند. با این حال, انتظار می رود به پول در دراز مدت. دونچیان در سال 1960 این فلسفه را به "قانون تجارت هفتگی" تقلیل داد."حکومت به طرز وحشیانه ای فایده بود:" زمانی که قیمت بالاتر از بالا از دو هفته تقویم قبلی حرکت می کند (تعداد مطلوب از هفته های کالا متفاوت), پوشش موقعیت های کوتاه مدت خود را و خرید. هنگامی که قیمت می شکند زیر پایین دو هفته تقویم قبلی, انحلال موقعیت طولانی خود را و فروش کوتاه."تام ویلیس مدتها پیش از دنیس یاد گرفته بود که چرا قیمت, زیر بنای فلسفی حکومت دونچیان, تنها معیار واقعی به اعتماد بود. او گفت: "همه چیز شناخته شده در قیمت منعکس شده است. من هرگز نمی توانم امیدوار باشم که با کارگیل رقابت کنم [امروز دومین شرکت خصوصی بزرگ جهان با 70 میلیارد دلار درامد برای سال 2005] که عوامل سویا را در سراسر جهان می شناسند و همه چیز را در مورد سویا می دانند و اطلاعات را به مقر تجارت خود منتقل می کنند."ویلیس دوستانی داشته است که میلیون ها تجارت اساسا انجام داده اند اما هرگز نمی توانند به اندازه شرکت های بزرگ با هزاران کارمند بدانند. و همیشه خود را به تجارت تنها یک بازار محدود می کنند. ویلیس افزود: "هیچ چیز در مورد اوراق قرضه نمی دانند. هیچ چیز در مورد قیمت ها نمی دانند. من هم این کار را نمیکنم اما پول زیادی را صرف تجارت کردهام. فقط اعداد هستند. ذرت کمی متفاوت از اوراق قرضه است, اما نه به اندازه کافی متفاوت است که من می خواهم که به تجارت متفاوت. برخی از این بچه ها من در مورد به عنوان خوانده شده یک سیستم متفاوت برای هر [بازار]. این پوچ است. ما در حال تجارت روانشناسی اوباش هستیم. ما در حال تجارت ذرت, سویا, یا اس&ص. ما در حال تجارت اعداد.”
"شماره های معاملاتی" فقط یکی دیگر از کنوانسیون های دنیس برای تقویت انتزاع جهان بود تا از نظر احساسی حواس پرت نشود. دنیس باعث شد لاک پشت ها تجزیه و تحلیل قیمت را درک کنند. او این کار را کرد زیرا در ابتدا او " فکر کردم که هوش واقعیت بود و قیمت ظاهر, اما بعد از مدتی دیدم که قیمت واقعیت است و هوش ظاهر است."او به طور هدفمند مورب نبود. فرض کار دنیس این بود که قیمت سویا منعکس اخبار سویا سریع تر از مردم می تواند دریافت و هضم اخبار. او از اوایل بیست سالگی می دانست که نگاه کردن به اخبار برای نشانه های تصمیم گیری کار اشتباهی است.
اگر اقدام در اخبار, نکات سهام, و گزارش های اقتصادی کلید واقعی برای موفقیت تجاری شد, سپس هر کس ثروتمند خواهد بود. دنیس بلانت بود: "انتزاعی مانند اندازه محصول, بیکاری, و تورم متافیزیک صرف به معامله گر. اینها به شما در پیش بینی قیمت ها کمک نمی کنند و حتی ممکن است اقدامات گذشته بازار را توضیح ندهند."بزرگترین معامله گر در شیکاگو پنج سال قبل از اینکه سویا را ببیند تجارت می کرد. او با این تصور سرگرم شد که اگر "چیزی" در هوا اتفاق می افتد, تجارت او به نوعی تغییر می کند: "اگر روی این دانه های سویا باران می بارد, تنها چیزی که برای من معنی دارد این است که باید یک چتر بیاورم."لاک پشت ها ممکن است در ابتدا توضیحات دنیس را شنیده باشند و تصور کنند که او فقط ناز یا خجالتی است اما در واقع او دقیقا به او می گفت که چگونه فکر کند. او می خواست لاک پشت ها در قلب خود نکات منفی تحلیل بنیادی را بدانند: "شما از تجزیه و تحلیل بنیادی هیچ سودی نمی گیرید. شما از خرید و فروش سود می برید. پس چرا چوب با ظاهر که شما می توانید حق را به واقعیت از قیمت رفتن?”
چگونه می تواند لاک پشت احتمالا می دانم که ترازنامه و دیگر معیارهای مالی همه فن حریف از همه پانصد شرکت در بازدید کنندگان&ص 500 شاخص? یا چگونه می توانند تمام اصول در مورد دانه های سویا می دانند? نمی توانستند. حتی اگر این کار را می کردند این دانش به او نمی گفت که چه زمانی بخرد یا بفروشد و چه مقدار بخرد یا بفروشد. دنیس می دانست که اگر تماشای تلویزیون به مردم اجازه دهد پیش بینی کنند که فردا چه اتفاقی می افتد—یا هر چیزی را پیش بینی کند. او گفت: "اگر جهان چنین ساختاری داشته باشد من دچار مشکل هستم.”
گزارش اساسی از ماریا بارتیرومو سی ان بی سی توسط تیم تدریس کالاهای سی و توسعه "کرک" نامیده می شد. مایکل گیبونز, یک معامله گر روند زیر, قرار دادن با استفاده از" اخبار "برای تصمیم گیری های تجاری در چشم انداز:" من متوقف نگاه اخبار به عنوان چیزی مهم در 1978. یکی از دوستان خوب من به عنوان یک خبرنگار توسط بزرگترین سرویس خبری کالا در زمان به کار گرفته شد. یک روز داستان اصلی او درباره شکر و کاری بود که قرار بود انجام دهد. پس از من قطعه خود را به عنوان خوانده شده, از من خواسته, چگونه شما می دانید همه از این? هرگز جواب او را فراموش نخواهم کرد; وی گفت: من این کار را انجام دادم."با این حال, تجارت à لا دنیس بود تمام اوج نیست. ضررهای کوچک منظم قرار بود اتفاق بیفتد زیرا لاک پشت ها پول دنیس را معامله می کردند. دنیس می دانست که اعتماد به نفس نقش خواهد داشت. او گفت: "من فکر نمی کنم من می خواهم این ایده است که هر کس فکر می کردم همه اشتباه بود, دیوانه, و یا رفتن به شکست, اما هیچ تفاوت قابل توجهی را ندارد چرا که من تا به حال یک ایده چه من می خواستم به انجام و چگونه من می خواستم برای انجام این کار.”
بدیهیات اصلی لاک پشت ها همان مواردی بود که دلالان بزرگ از صد سال قبل انجام می دادند:
- "اجازه ندهید احساسات با بالا و پایین سرمایه شما در نوسان باشد.”
- "ثابت قدم و یکنواخت باشید.”
- "خود را نه بر اساس نتیجه بلکه بر اساس روند خود قضاوت کنید.”
- "بدانید وقتی بازار کاری را که قرار است انجام دهد چه کاری انجام می دهید.”
- "هر از گاهی غیرممکن می تواند اتفاق بیفتد و خواهد افتاد.”
- "هر روز بدانید که برنامه و احتمالات شما برای روز بعد چیست.”
- "چه می توانم برنده و چه می توانم از دست دادن? احتمال هر دو اتفاق می افتد چیست?”
با این حال, دقت در پشت حسن تعبیرهای شناخته شده وجود داشت. ویلیام اکهارت از روز اول تمرین پنج سوال را مطرح کرد که مربوط به چیزی بود که او تجارت مطلوب نامید. لاک پشت ها باید بتوانند همیشه به این سوالات پاسخ دهند:
- دولت از بازار است?
- نوسانات بازار است?
- حقوق صاحبان سهام در حال معامله است?
- سیستم و یا جهت گیری تجاری است?
- ریسک گریزی از معامله گر و یا مشتری است?
هیچ مشکلی در لحن اکهارت وجود نداشت زیرا او اظهار داشت که اینها تنها چیزهایی بودند که اهمیت داشتند.
چه دولت از بازار است?
وضعیت بازار به سادگی به این معنی است. "چه قیمت است که در بازار تجارت در?"اگر مایکروسافت در حال معامله در 40 سهم امروز, پس این وضعیت که بازار است.
نوسانات بازار است?
اکهارت به لاک پشت ها یاد داد که باید روزانه بدانند هر بازاری چقدر بالا و پایین می رود. اگر مایکروسافت در معاملات متوسط در 50, اما به طور معمول پرش به بالا و پایین در هر روز داده شده بین 48 و 52, سپس لاک پشت تدریس شد که نوسانات که در بازار چهار بود. اصطلاحات خاص خود را برای توصیف نوسانات روزانه داشتند. می گویند مایکروسافت چهار "نفر" داشت. بازارهای بی ثبات تر عموما ریسک بیشتری داشتند.
حقوق صاحبان سهام در حال معامله است?
لاک پشت ها باید بدانند که در هر زمان چقدر پول دارند زیرا هر قانونی که یاد می گیرند در همان لحظه با اندازه حساب داده شده خود سازگار می شوند.
سیستم و یا جهت گیری تجاری است? اکهارت به لاک پشت ها دستور داد که قبل از افتتاح بازار باید برنامه نبرد خود را برای خرید و فروش تعیین کنند. نمی توان گفت, " باشه, من 100,000 دلار دارم; من به طور تصادفی تصمیم می گیرم 5,000 دلار از این مبادله را انجام دهم."اکهارت نمی خواست بیدار شوند و بگویند: "اگر گوگل 500 بازدید کرد خرید می کنم یا اگر گوگل 500 بازدید کرد می فروشم? وی گفت: "قوانین دقیقی به این افراد یاد داده شد که به انها بگویند چه موقع هر بازاری را در هر زمانی بر اساس حرکت قیمت بخرند یا بفروشند. لاک پشت ها دارای دو سیستم بودند: سیستم یک (اس 1) و سیستم دو (اس 2). این سیستم ها ورودی ها و خروجی های خود را کنترل می کردند. اس1 اساسا گفت اگر یک بازار بیست روزه جدید یا پایین داشته باشد شما یک بازار کوتاه می خرید یا می فروشید.
ریسک گریزی از معامله گر و یا مشتری است?
مدیریت ریسک مفهومی نبود که لاک پشت ها بلافاصله درک کنند. مثلا, اگر 10,000 دلار در حساب خود داشتند, باید همه شرط بندی کنند 1 10,000 در سهام گوگل? نه. اگر گوگل به طور ناگهانی سقوط کند ممکن است تمام 10000 دلار را به سرعت از دست بدهد. باید مبلغ کمی از 10000 دلار را شرط بندی می کردند زیرا نمی دانستند تجارت به نفع خود پیش می رود یا نه. شرط بندی کوچک (به عنوان مثال 2 درصد از 10000 دلار در شرط بندی های اولیه) این شرط ها را در بازی نگه داشت تا یک روز دیگر بازی کنند و در عین حال منتظر یک روند بزرگ بودند.
بحث کلاس
اکهارت روز به روز بر مقایسه ها تاکید می کند. یک بار او به لاک پشت ها گفت که دو تاجر را در نظر بگیرند که دارای حقوق صاحبان سهام یکسان هستند, همان سیستم (یا جهت گیری تجاری), و ریسک گریزی یکسان و هر دو در بازار با وضعیت یکسانی روبرو بودند. برای هر دو معامله گر, دوره بهینه از عمل باید همان. او می گوید:" هر چیزی که برای یکی بهینه باشد باید برای دیگری بهینه باشد. در حال حاضر این صدا ممکن است ساده اما طبیعت انسان باعث می شود اکثر مردم هنگامی که در مواجهه با یک وضعیت مشابه به واکنش نشان می دهند متفاوت است. اونها تمایل دارن که در مورد موقعیت بیشتر فکر کنن و فکر کنن که باید ارزش منحصر به فردی وجود داشته باشه که به تنهایی بتونن بهش اضافه کنن تا بهتر بشه. دنیس و اکهارت از لاک پشت ها خواستند که یکسان پاسخ دهند یا از برنامه خارج شده اند (و در نهایت مردم را بریدند).
در اصل اکهارت می گفت: "شما خاص نیستید. شما باهوش تر از بازار نیستید. بنابراین قوانین را دنبال کنید. هر کسی که هستید و هرچقدر مغزتان زیاد باشد تفاوتی با لوبیا ایجاد نمیکند. زیرا اگر با مشکلات مشابهی روبرو هستید و اگر محدودیت های یکسانی دارید باید قوانین را رعایت کنید."اکهارت این در مراتب بهتر گفت, راه استادی و دانشگاهی بیشتر, اما این چیزی بود که او به معنای. او نمی خواست شاگردانش از خواب بیدار شوند و بگویند: "امروز احساس هوشمندی می کنم" "امروز احساس خوش شانسی می کنم" یا "امروز احساس گنگ می کنم. او به او یاد داد که بیدار شود و بگوید: "من کاری را انجام میدهم که قوانینم امروز میگویند."دنیس واضح بود که پیروی از قوانین روز به روز و انجام این کار درست است: "پیروی از اصول خوب و اجازه ندهید ترس و طمع و امید در تجارت شما دخالت کند سخت است. شما در حال شنا کردن در بالادست در برابر طبیعت انسان."لاک پشت ها باید اعتماد به نفس داشته باشند تا همه قوانین را رعایت کنند و وقتی قرار بود ماشه را بکشند. تردید کنید و در بازی بازار با حاصل جمع صفر نان تست می شوند.
این خدمه رنگارنگ از تازه کار به سرعت به دست که از پنج سوال توسط اکهارت مهم تلقی, دو مورد اول, در مورد وضعیت بازار و نوسانات بازار, قطعه هدف از پازل شد. اینها به سادگی حقایقی بود که همه می توانستند به عنوان روز ساده ببینند. اکهارت بیشتر علاقه مند به سه سوال گذشته بود, که خطاب به سطح حقوق صاحبان سهام, سیستم, و ریسک گریزی. پرسش های ذهنی همه در حال حاضر مبتنی بودند. فرقی نمی کند که پاسخ این سه سوال یک ماه پیش یا هفته گذشته باشد. فقط "در حال حاضر" مهم بود. به عبارت دیگر لاکپشتها میتوانستند کنترل کنند که اکنون چه مقدار پول دارند و چگونه تصمیم به ورود و خروج از تجارت گرفتهاند و در حال حاضر چقدر در هر تجارت ریسک میکنند. برای مثال اگر امروز گوگل 500 معامله کند گوگل 500 معامله می کند. این بیانیه ای از واقعیت است. اگر گوگل دارای نوسانات دقیق ("ن") امروز از چهار, که یک تماس قضاوت نیست. برای تقویت نیاز به عینیت در مورد موضوعاتی مانند "ن" اکهارت می خواست لاک پشت ها از نظر "تجارت بدون حافظه" فکر کنند."او گفت:" شما نباید به این فکر کنید که چگونه به وضعیت فعلی رسیده اید بلکه باید به این فکر کنید که اکنون چه کاری باید انجام دهید. یک معامله گر که معاملات متفاوت به دلیل نوسانات در اعتماد به نفس است با تمرکز بر گذشته خود را به جای واقعیت های فعلی."اگر پنج سال پیش شما تا به حال $100,000 و امروز شما تنها $50,000, شما نمی توانید نشستن در اطراف و تصمیم گیری بر اساس فرضی $100,000 شما استفاده می شود به. شما باید به پایه تصمیم گیری های خود را در واقعیت $50,000 شما در حال حاضر. چگونه برای رسیدگی به سود درستی نقطه جدایی بین برندگان و بازندگان است. معامله گران بزرگ معاملات خود را با پولی که در هر زمان دارند تنظیم می کنند.
