نحوه فروش سهام در یک شرکت خصوصی

آلیسون کیمبرلی یک نویسنده محتوای مستقل با MBA پایدار است ، منحصر به فرد واجد شرایط برای کمک به افراد و مشاغل در رسیدن به خط پایین سه گانه سودآوری زیست محیطی ، اجتماعی و مالی است.

بررسی شده توسط استیو راجرز

استیو راجرز بیش از 30 سال نویسنده و ویراستار حرفه ای بوده است و متخصص در امور مالی ، سرمایه گذاری و تأثیر روندهای سیاسی در بازارهای مالی و امور مالی شخصی است.

محتوای Finmaster رایگان است. وقتی از طریق پیوندهای ارجاع در سایت ما خریداری می کنید ، ما یک کمیسیون کسب می کنیم. افشای تبلیغات

دو روش مشترک برای به دست آوردن سهام در یک شرکت خصوصی وجود دارد. ممکن است به عنوان بخشی از جبران خسارت خود از کارفرمای خود سهام دریافت کنید ، یا ممکن است یک سرمایه گذار اولیه باشید.

در هر صورت ، فروش سهام شما به اندازه فروش سهام در شرکت های دارای اداره عمومی ساده نیست. سهام شرکت های خصوصی به طور انحصاری و در مبلغ محدود ، معمولاً فقط به کارمندان و یک گروه سرمایه گذار کوچک ارائه می شود. بر خلاف سهام عمومی ، فروش سهام خصوصی باید توسط شرکت صدور تأیید شود.

چگونه گزینه های سهام در یک شرکت خصوصی کار می کنند

گزینه های سهام در یک شرکت خصوصی انگیزه ای برای کارمندان در مرحله راه اندازی است. گزینه های سهام به کارمند حق خرید سهام را به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش بازار می دهد. گزینه های سهام معمولاً برای مدت زمان مشخصی معتبر هستند و ممکن است مشروط به ادامه کار در شرکت باشد.

چگونه شرکت های خصوصی برای جمع آوری سرمایه سهام را صادر می کنند

شرکت های خصوصی برای جمع آوری وجوه سهام را صادر می کنند. در این حالت ، این شرکت سهام را به سرمایه گذاران خصوصی می فروشد. بسیاری نیز برای ارتقاء وفاداری به شرکت به کارمندان سهام می دهند.

برای سرمایه گذاران ، انگیزه اصلی این است که صندوق های راه اندازی می توانند با نرخ بازده بالا رشد کنند. اگر شرکت IPO موفق داشته باشد ، سهام می تواند دستاوردهای قابل توجهی را ببیند. برای کارمندان ، سهام می تواند ساعات طولانی یا حقوق کم شروع را جبران کند.

در حالی که گزینه های سهام خصوصی در استارتاپ ها در دسترس است ، آنها همچنین در شرکت های نسبتاً بزرگ خصوصی مانند OLA CABS موجود هستند که آخرین ارزش تخمین زده شده در دور 4. 44 میلیارد دلار و فرمنژیت با ارزش تخمین زده شده 1. 23 میلیارد دلار است.

📘 علاقه مند به سرمایه گذاری قبل از IPO؟بیاموزید که چگونه کار می کند ، آیا می توانید سهام قبل از IPO را به عنوان یک سرمایه گذار خرده فروشی خریداری کنید ، و آیا شما باید: سرمایه گذاری قبل از IPO: چگونه کار می کند ، می توانید (و باید) این کار را انجام دهید؟

تفاوت بین سهام شرکت های خصوصی و سهام شرکت های دولتی

سهام شرکت های خصوصی و دولتی هر دو نشان دهنده مالکیت بخش کوچکی از یک شرکت است. هنوز تفاوت های زیادی وجود دارد. این شامل:

• شرکت های خصوصی مجبور نیستند گزارش های مالی سه ماهه و سالانه را برای سرمایه گذاران و مردم منتشر کنند.
• شرکت های خصوصی معمولاً به طور قابل توجهی کوچکتر از شرکت های سهامی عام هستند، به این معنی که کل سهام کمتری در دسترس است.
• بورس های عمومی مانند NASDAQ یا بورس اوراق بهادار نیویورک سهام خصوصی را نمی فروشند.
• سهام خصوصی معمولا نقدشوندگی کمتری دارند و فروش آنها دشوارتر است.
• کارگزاران کمتری برای کمک به شما در فروش سهام شرکت خصوصی کار خواهند کرد.
• شرکتی که سهام متعلق به آن است باید فروش را تایید کند.

☝️ سهام شرکت های خصوصی در سازمان بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت نشده است. با این حال، خرید و فروش سهام خصوصی توسط همان مقررات SEC که سهام عمومی است کنترل می شود.

همه این عوامل در کنار هم به این معنی است که سرمایه گذاران کمتر احتمال دارد سهام شرکت خصوصی را نگه دارند، مگر اینکه شرکتی باشد که شخصاً به عنوان مالک، کارمند یا به عنوان سرمایه گذار اولیه در آن مشارکت داشته باشند.

اگر نیاز به فروش سهام شرکت خصوصی دارید، باید سهام را ارزش گذاری کنید و سپس گزینه های فروش را در نظر بگیرید.

نحوه ارزش گذاری گزینه های سهام در یک شرکت خصوصی

روش های مختلفی برای ارزش گذاری سهام شرکت های خصوصی وجود دارد. اگر در یک شرکت گزینه سهام دارید، باید قبل از خرید سهام را ارزش گذاری کنید.

سهام شرکت های خصوصی در بورس عمومی معامله نمی شوند، بنابراین بازار ارزشی ایجاد نکرده است. رایج‌ترین روش ارزش‌گذاری، مقایسه نسبت‌های ارزشی یک شرکت قابل مقایسه با سهام عمومی است. این یک ارزش گذاری واقعی سهام را در بیشتر موارد می دهد.

اگر شرکت اخیراً سهام خود را به یک سرمایه گذار خطرپذیر فروخته است، ارزش هر سهم آن سرمایه گذاری می تواند به ایجاد یک ارزیابی کمک کند.

روش های دیگر برای ارزش گذاری سهام شرکت های خصوصی شامل نرخ بازده داخلی (IRR) و تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده است.

تجزیه و تحلیل IRR، که معمولا در شرکت های نفت و گاز و همچنین بسیاری از شرکت های سهام خصوصی استفاده می شود، از عوامل پیچیده بسیاری استفاده می کند. این شامل بدهی و اهرم شرکت و همچنین عملکرد تجاری، قدرت اقتصاد و موقعیت پروژه در بازار است.

تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده برای ارزش گذاری سهام شرکت خصوصی شامل مدل سازی پیچیده ریاضی و مالی برای تعیین ارزش فعلی سهام بر اساس بازده آن در آینده است. ماهیت پیچیده این مدل به این معنی است که ارزش گذاری سهام شرکت خصوصی بهترین انتخاب نیست مگر اینکه شرکتی تحلیل جریان نقدی تنزیل شده را ارائه دهد.

هنگامی که ارزش سهام را به دست آوردید، می توانید انتخاب کنید که آیا از اختیارات سهام در یک شرکت استفاده کنید یا خیر. اگر شرکت رشد بلندمدت خوبی را نشان دهد و گزینه های سهام کمتر از ارزش فعلی بازار قیمت گذاری شوند، ممکن است سرمایه گذاری خوبی باشد، به خصوص اگر شرکت قصد دارد سهامی عام شود.

نحوه فروش سهام در یک شرکت خصوصی

برای فروش سهام در یک شرکت خصوصی، به مجوز شرکت نیاز دارید. بسته به ساختار شرکت، برخی از کارمندان ممکن است برای نشان دادن وفاداری خود برای نگه داشتن سهام خود تحت فشار باشند. با این حال، در موارد استثنایی، مانند پیش پرداخت یک خانه یا اضطراری خانوادگی، اغلب می توان مجوز فروش سهام خصوصی را حتی به عنوان کارمند شرکت دریافت کرد.

اگر آماده فروش سهام در یک شرکت خصوصی هستید، باید یک خریدار پیدا کنید و شرکت را با فروش موافقت کنید. این بدان معنی است که شما به عنوان یک کارگزار معامله عمل می کنید، هم خریدار را پیدا می کنید و هم تایید شرکت را دریافت می کنید. چالشی که در یافتن خریدار وجود دارد این است که اطلاعات شرکت به صورت عمومی در دسترس نیست، و سرمایه‌گذاران بالقوه را برای تحقیق درباره شرکت و درک ارزش فعلی آن دشوار می‌سازد.

حتی با روش‌های ارزش‌گذاری بالا، مگر اینکه خریدار اطلاعات داخلی شرکت را داشته باشد، مانند کارمند یا سرمایه‌گذار دیگری که بخواهد سهام بیشتری بخرد، پیدا کردن خریدار دشوار است، به خصوص اگر شرکت به طور گسترده شناخته شده نباشد.

برخی از شرکت‌ها برنامه بازخرید سهام را ارائه می‌کنند که در آن با خرید تعداد از پیش تعیین‌شده سهام با قیمت منصفانه موافقت می‌کنند.

عرضه اولیه اولیه (قبل از عرضه عمومی)

شرکتی که قصد دارد سهامی عام شود، گاهی اوقات پول نقد را از طریق عرضه قبل از عرضه اولیه سهام افزایش می دهد. این می‌تواند یک بازار سرمایه خطرپذیر بزرگ و پرسود باشد، و سرمایه‌گذاران فریاد می‌زنند که در صورتی که شرکت به خوبی شناخته شده باشد و عرضه اولیه عمومی سهام به طور گسترده پیش‌بینی شود، قبل از IPO وارد بازار شوند.

اگر سهام شرکت خصوصی که در اختیار دارید در شرکتی است که قصد دارد سهام خود را عمومی کند، می توانید سهام خود را در تعدادی کارگزاری که سرمایه گذاران و فروشندگان سهام قبل از عرضه اولیه را به هم متصل می کنند، بفروشید. در اینجا چند کارگزار برای بررسی وجود دارد:

برنامه بازپرداخت

برای شرکت هایی که هیچ برنامه ای برای عرضه عمومی ندارند، بهترین گزینه شما یک برنامه بازخرید، فروش سهام به یک کارمند یا سرمایه گذار اصلی است.