شکار را متوقف کنید: بهانه دروغین؟

ما اغلب در انجمن های معاملاتی می خوانیم که بسیاری از معامله گران می گویند که آنها قربانی "متوقف کردن شکار" شده اند. این اغلب به عنوان بهانه ای برای افراد برای توجیه ضررهای خود است. آیا آنها حق دارند شکایت کنند یا این یک بهانه دروغین است؟

آیا متوقف کردن شکار وجود دارد؟

شکار متوقف شده توسط همه بانک ها انجام می شود. این عملی است که به طور معمول ممنوع است زیرا کاملاً و به سادگی دستکاری در بازار است. اما اثبات این مسئله دشوار است و مقامات نظارتی نمی توانند تمام معاملات بازار را تحت نظر داشته باشند.

متوقف کردن شکار امکان پذیر است زیرا همه متخصصان به کتاب سفارش دسترسی دارند. بنابراین آنها می توانند با کلیه سفارشات خرید و فروش مشورت کنند و به ویژه سفارشات ضرر را متوقف کنند. شما باید توجه داشته باشید که پس از رسیدن به حد مجاز ، یک دستور از دست دادن توقف ، به یک سفارش بازار تبدیل می شود. سپس سفارش با اولین قیمت موجود برای مقدار درخواست شده اجرا می شود.

هدف از شکار متوقف کردن خرید سفارشات نقدینگی با قیمت پایین تر (به منظور خرید با کمترین قیمت) یا فروش سفارشات نقدینگی با قیمت بالاتر (به منظور فروش با بالاترین قیمت) است.

اولا ، فقط بازیکنان بازار بسیار بزرگی توانایی انجام این عمل را دارند. فقط سرمایه گذاران نهادی این قدرت را دارند که تا حد لازم بر بازار تأثیر بگذارند. این عملیات باید در مدت زمان بسیار کوتاهی انجام شود تا روند امنیت و اجماع بازار آن زیر سوال برود. اگر عملیات شکار متوقف خیلی طولانی شود ، می تواند باعث خرید گسترده یا فروش اثر گلوله برفی از سایر موسسات شود.

بیایید با یک خرید مثال بزنیم. یک موسسه برای 5000 یورو اوراق بهادار 15 یورو را می بیند و می خواهد آنها را با قیمت 14. 50 یورو خریداری کند. این دارایی در حال حاضر با 16 یورو نقل شده است. با نگاهی به کتاب سفارش ، این موسسه متوجه می شود که بین 15 تا 16 یورو ، سفارشات خرید زیادی وجود ندارد ، می گویند 2،000 اوراق بهادار. برای متوقف کردن شکار با 15 یورو و به دست آوردن 5،000 سهم ، این موسسه دستور فروش 3،000 سهم را برای پاک کردن کتاب سفارش کلیه سفارشات خرید بین 15 تا 16 یورو می دهد. بنابراین ، هنگامی که قیمت به 15 یورو رسید ، ضرر توقف برای 5000 اوراق بهادار ایجاد می شود. این دستور سپس به یک سفارش بازار تبدیل می شود. در همین حال ، این موسسه سفارش خرید (بزرگتر از آن را برای فروش) با قیمت 14. 50 یورو برای خرید سفارشات ضرر توقف و افزایش قیمت قرار داد. در نتیجه ، ضرر توقف در 15 یورو برای 5000 اوراق بهادار با فروش 5000 اوراق بهادار با قیمت 14. 50 یورو تکمیل می شود. این موسسه این اوراق بهادار را با قیمت مناسب خریداری کرده است و سپس می تواند بر قیمت بازگشت به 16 یورو تأثیر بگذارد. این اوراق بهادار را با کمترین قیمت در مدت زمان بسیار کوتاه خریداری کرد و سپس دارایی می تواند عملکرد عادی خود را از سر بگیرد. معامله گر که با 15 یورو با کمترین قیمت ، 14. 50 یورو فروخته شده بود.

البته من این روند را ساده کرده ام ، اما این اساساً نحوه عملکرد آن است. بدون استفاده از کتاب سفارش ، موسسات همچنین می توانند شکار در نزدیکی مناطق پشتیبانی/مقاومت یا ارقام دور را متوقف کنند.

محدودیت های شکار متوقف

هیچ چیز ساده تر از متوقف کردن شکار برای ارزش کم با نقدینگی کم وجود ندارد. کتاب سفارش اغلب نازک و بسیار خوانا است. از طرف دیگر ، متوقف کردن شکار در سهام بسیار مایع ، مانند EUR/USD یا CAC40 ، پیچیده تر و بسیار خطرناک تر است. هرچه محصول مایع تر باشد ، منابع بیشتری لازم است. همه نمی توانند نرخ EUR/USD را به میزان قابل توجهی تغییر دهند. حتی برای یک نهاد اجرای آن دشوار است. علاوه بر این ، بر روی محصولات مایع و بسیار نظارت شده ، می توان واکنش های زنجیره ای را راحت تر تحریک کرد. اگر نمونه فوق خود را از سر بگیریم ، با سقوط قیمت به 14. 50 یورو ، بسیار محتمل است که این امر باعث فروش گسترده در پی آن شود (غیر منطقی بودن بازیگران ، که اغلب به راحتی هدایت می شوند).

برای جلوگیری از هرگونه شگفتی ناخوشایند و آسانتر کردن کار ، موسسات می توانند به نیروها بپیوندند. دوباره در آنجا ، کاملاً ممنوع است ، این دستکاری قیمت است ، اما رسوایی کافی وجود دارد که نشان می دهد این عمل وجود دارد. این همیشه حریص است که مردم را گرفتار می کند. با رفتن به دستکاری در دارایی های بسیار مایع ، می خواهیم بیش از حد پیروز شویم ، مطمئناً پتانسیل سود چند برابر می شود اما خطرات ایجاد شده توسط مقامات مقررات نیز انجام می شود. اما برای این مؤسسات خیلی جدی نیست ، بهتر است هر از گاهی جریمه پرداخت کنید و بقیه زمان سود چربی کسب کنید!

آیا کارگزاران می توانند متوقف شوند که مشتری خود را متوقف کند؟

بین کارگزاران ، ما می توانیم دو دسته اصلی را متمایز کنیم: سازندگان بازار و میز بدون معامله.

"بدون میزهای معاملاتی" فقط سفارشات را به بازار منتقل می کند و نقدینگی ارائه شده توسط ارائه دهندگان مختلف نقدینگی خود (بانک ها و بنابراین سازندگان بازار و غیره) را به مشتریان خود ارائه می دهد. این بانکها هستند که ریسک و قرار گرفتن در معرض بازار خود را مدیریت می کنند ، زیرا آنها (و نه کارگزار) طرفداران معاملات شما هستند. کارگزار هیچ کنترلی بر نقل قول ها ندارد ، او فقط قیمت هایی را که به او داده می شود منتشر می کند.

سازندگان بازار ریسک خود را پوشش می دهند. آنها نقل قول خود را به مشتریان خود ارائه می دهند. آنها کنترل نقل قول هایی را که به مشتریان خود نشان می دهند ، کنترل می کنند. کارگزاران سازنده بازار طرف مقابل معاملات مشتریان خود هستند.

با استفاده از کارگزاران سازنده بازار ، مهم است که کسانی را که در معرض خطر خود قرار دارند (که به سادگی طرفداران معاملات شما هستند ، متمایز کنید اما در صورت از دست دادن برخی از آنها درآمد کسب نمی کنید) و کسانی که علیه مشتری بازی می کنند. یک سازنده بازار طرف مقابل معاملات شما است اما این تصمیم را دارد که سفارش دیگری (این بار در جهت سفارش مشتری) قرار دهید تا در موقعیت قرار بگیرد. این مدیریت ریسک از طریق یک کتاب ریسک در سطح جهان انجام می شود.

برای کسانی که تصمیم می گیرند در معرض خطر خود قرار نگیرند و در برابر مشتری قمار کنند ، هدف این است که مشتری های خود را از دست بدهند. هرچه مشتریانی که از دست می دهند بیشتر می شوند ، بیشتر برنده می شوند. بنابراین آنها علاقه مند به شکار ضرر و زیان مشتری خود برای به حداکثر رساندن سود خود هستند. برای انجام این کار ، آنها به سادگی گسترش های خود را در زمان های معینی گسترش دادند تا هرچه بیشتر ضرر متوقف شوند.

اما من شما را در همان جا متوقف می کنم ، من می توانم شما را در حال محکوم کردن کارگزاران سازنده بازار ببینم. فقط کوچکترین کارگزاران در برابر مشتری بازی می کنند و در معرض خطر آنها قرار نمی گیرند. این همچنین در مورد کارگزاران کنترل نشده است.

آنهایی که مستقیماً توسط AMF تنظیم می شوند (من در مورد پاسپورت MiFID صحبت نمی کنم که هیچ ارزشی ندارد - به کارگزار تنظیم شده MiFID مراجعه کنید: تعهد اعتماد؟) موظف هستند در برابر ریسک بازار محافظت کنند و بنابراین طرف مقابل ساده مشتری هستند (اما این کار را نمی کنند. زمانی که مشتری ضرر می کند، درآمد کسب کنید). این کارگزاران عموماً آنهایی هستند که از استحکام مالی خوبی برخوردارند و بنابراین می توانند خود را در بازار پوشش دهند. به همین دلیل است که اگر کارگزار بازارساز را انتخاب می کنید، باید مطمئن شوید که مستقیماً توسط AMF تنظیم می شود و سرمایه و سهام قابل توجهی دارد.

توقف شکار را با شکار ایستگاه خود اشتباه نگیرید!

این یک تفاوت ظریف بسیار مهم است. هیچ کارگزار بازارساز وجود ندارد که علیه مشتری که مستقیماً استاپ ضرر شما را تعقیب می کند بازی کند. همه کارگزاران دیگر برای کسب درآمد برای شما آماده هستند. هرچه بیشتر درآمد داشته باشید، بیشتر پردازش می کنید و بنابراین کمیسیون بیشتری برای آنها ایجاد می کنید.

همه در یک زمان قربانی شکارچیان توقف شده اند زیرا موسسات همیشه آن را انجام می دهند. این سرمایه گذاران نهادی (که همگی بازارساز هستند) کسانی هستند که نقدینگی را برای بازارها فراهم می کنند و بنابراین حرکات بازار را ایجاد می کنند که باعث توقف ضرر شما می شود.

اما فکر نکنید که مرکز دنیا هستید! موسسات به استاپ ضرر شما اهمیتی نمی دهند! آنچه آنها را مورد علاقه آنها قرار می دهد سفارشات بزرگ است، سفارش هایی که میلیون ها یورو را نشان می دهند. هیچ فرد خصوصی به آن اندازه موقعیت نمی رسد و بنابراین شما با سفارشات خود حداکثر چند ده هزار یورویی به آنها علاقه ای ندارید. سفارشات شما بر بازار تاثیری ندارد.

نوسانات را با توقف شکار اشتباه نگیرید

اگر توقف شما آغاز شده است ، به این دلیل است که بازار تصمیم گرفته است که با شما موافق نباشد ، این همه است. این یک طرح علیه شما نیست. متوقف کردن شکار بین مؤسسات یکی از عناصری است که نوسانات در بازارهای مالی را برجسته می کند. این یک اطمینان است. اما این بخشی از بازی است. برای یک فرد ، بنابراین این شکار متوقف کننده نوسانات ساده ای است که باید در نظر گرفته شود. شما می دانید که اگر ضرر توقف خود را خیلی نزدیک به یک دور یا مقاومت یا پشتیبانی قرار دهید ، شانس زیادی برای دیدن از دست دادن توقف خود دارید. نه به این دلیل که به تماشای شما می پردازند ، بلکه به این دلیل که سایر سرمایه گذاران (بسیار بزرگتر از شما هستند!) ضررهای توقف خود را در همان مکان قرار داده اند. بنابراین می توانید قربانیان غیرمستقیم شکار متوقف شوید. اما نباید فرض کرد که متوقف کردن شکار به طور مداوم انجام می شود. هنگام آزمایش مقاومت ، پشتیبانی یا سطح کلیدی ، برای خریداران و فروشندگان طبیعی است که با یکدیگر مقابله کنند. این قانون عرضه و تقاضا است. نوسانات نیز از این امر ناشی می شود.

به غیر از این ، اگر از دست دادن توقف شما ناشی شود ، کاملاً تقصیر شما است. شما باید آن را بپذیرید و بپذیرید که می توانید معاملات خود را از دست بدهید. این بخشی از تجارت است. هیچ معامله گر وجود ندارد که فقط برنده شود. از این گذشته ، به دلایل مختلف می توان از دست دادن توقف شما ناشی شد (از دست دادن بیش از حد نزدیک ، تجزیه و تحلیل بد یا بازار که نشانه های اشتباه و غیره را به شما نشان می دهد).

نتیجه

مگر اینکه شما یک کارگزار سازنده بازار کنترل نشده یا ضعیف را با استحکام مالی پایین انتخاب کرده اید که علیه مشتری بازی می کند ، هیچ کس نمی خواهد توقف های شما را شکار کند. این بدان معنا نیست که متوقف کردن شکار وجود ندارد ، بلکه بین نهادها انجام می شود. سفارشات شما علاقه ای به آنها ندارد. اگر تجارت خود را از دست دادید ، به دنبال کسی باشید که مقصر باشد! روی خود و تجارت خود تمرکز کنید!