درک ارزش تصوری و چگونه کار می کند

یک متخصص تجارت فارکس است که بیش از 20 سال تجربه دارد و مستقیما مسوول کلیه تصمیمات مدیریت مالی و معاملاتی است. وی دارای مدرک لیسانس بیوشیمی و کارشناسی ارشد از کارشناسی ارشد ایالات متحده است و همچنین مشاور تجارت کالا (فرهنگ و هنر) ثبت شده است.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار بوده است, سلف, فارکس, و سهام پنی برای 20+ سال. او عضو هیات بازبینی مالی اینوپدیا و همکار نویسنده سرمایهگذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره است. او همچنین عضو انجمن سی تی تی است.

کیرستن روهرز اشمیت یک ویرایشگر حرفه ای انجام شده است, نویسنده, مصحح, و حقیقت جستجوگر. او دارای تخصص در امور مالی, سرمایه گذاری, مشاور املاک, و تاریخ جهان. در طول زندگی حرفه ای او, او نوشته شده است و محتوای ویرایش شده برای مجلات مصرف کننده متعدد و وب سایت, رزومه گردد و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان کسب و کار, و وثیقه برای دانشگاه ها و سازمان های غیر انتفاعی ایجاد. کیرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است find او را در لینکدین و فیسبوک پیدا کنید.

ارزش تصوری است?

ارزش تصوری اصطلاحی است که اغلب برای ارزش گذاری دارایی اساسی در تجارت مشتقات استفاده می شود. این می تواند ارزش کل یک موقعیت باشد, چقدر ارزش یک موقعیت را کنترل می کند, یا مبلغ توافق شده در یک قرارداد. این اصطلاح هنگام توصیف قراردادهای مشتق شده در گزینه های سلف و بازار ارز استفاده می شود.

ارزش تصوری

درک ارزش تصوری

در اصطلاح بازار, ارزش تصوری مقدار اساسی کل تجارت مشتقات است. ارزش تصوری قراردادهای مشتق شده به دلیل مفهومی به نام اهرم بسیار بالاتر از ارزش بازار است.

اهرم اجازه می دهد تا یک به استفاده از مقدار کمی از پول به لحاظ نظری کنترل مقدار بسیار بزرگتر. بنابراین, ارزش تصوری کمک می کند تا تشخیص ارزش کل یک تجارت از هزینه (یا ارزش بازار) از در نظر گرفتن تجارت, یک تمایز روشن وجود دارد: ارزش مفهومی حساب برای ارزش کل موقعیت, در حالی که ارزش بازار قیمت که در این موقعیت را می توان خرید و یا فروخته شده در بازار. مقدار اهرم مورد استفاده را می توان با تقسیم ارزش تصوری بر ارزش بازار محاسبه کرد.

یک قرارداد منحصر به فرد, اندازه استاندارد است که می تواند بر اساس عوامل مانند وزن, حجم, یا چند برابر. به عنوان مثال یک واحد قرارداد فیوچرز طلای کامکس 100 اونس و یک قرارداد فیوچرز شاخص اس اند پی 500 ضریب 50 دلاری دارد. ارزش تصوری اولی 100 برابر قیمت بازار طلا است در حالی که ارزش مفهومی دومی 50 برابر قیمت بازار شاخص اس اند پی 500 است.

اگر کسی اقدام به خرید یک قرارداد الکترونیکی مینی&پ 500 در 2,800, سپس که قرارداد تک سلف به ارزش است.140,000 ($50 ایکس 2,800). از این رو, 1 140,000 ارزش تصوری که قرارداد سلف اساسی است. فرد خرید این قرارداد لازم نیست برای قرار دادن $140,000 در هنگام گرفتن تجارت, گرچه.

بلکه فقط باید مبلغی را به نام مارجین اولیه(ارزش بازار) قرار دهند که معمولا کسری از مقدار تصوری است. اهرم استفاده می شود مقدار تصوری تقسیم بر قیمت خرید قرارداد خواهد بود. اگر قیمت (حاشیه اولیه) برای یک قرارداد بود $10,000, سپس معامله گر قادر به استفاده بود (140,000/10,000) 14 بار اهرم.

ارزش تصوری در ارزیابی ریسک نمونه کارها یکپارچه است که می تواند هنگام تعیین نسبت های پرچین برای جبران این خطر بسیار مفید باشد. به عنوان مثال یک صندوق 1,000,000 دلار در معرض بازار سهام ایالات متحده قرار دارد و مدیر صندوق می خواهد این ریسک را با استفاده از قراردادهای الکترونیکی مینی اس اند پی 500 جبران کند. باید تقریبا معادل قراردادهای اس اند پی 500 را بفروشند تا ریسک مواجهه با بازار را از بین ببرند. با استفاده از مثال بالا ارزش تصوری هر قرارداد ای-مینی اس اند پی 500 فیوچرز 140000 دلار و ارزش بازار 10000 دلار است.

بنابراین مدیر صندوق تقریبا 7 قرارداد الکترونیکی مینی اس و پی 500 می فروشد تا به طور موثر موقعیت نقدی طولانی خود را در برابر ریسک بازار محافظت کند. ارزش بازار (هزینه) 70000 دلار خواهد بود.

در حالی که ارزش فکری را می توان در سلف و سهام استفاده می شود (ارزش کل موقعیت سهام) در راه بحث شده در بالا, ارزش فکری نیز به معاوضه نرخ بهره اعمال, مجموع معاوضه بازگشت, گزینه های سهام, و مشتقات ارز خارجی.

نکات کلیدی

• ارزش تصوری اصطلاحی است که اغلب برای ارزش گذاری دارایی اساسی در تجارت مشتقات استفاده می شود.
• ارزش تصوری قراردادهای مشتقات به دلیل مفهومی به نام اهرم بسیار بالاتر از ارزش بازار است.
• ارزش تصوری در ارزیابی ریسک نمونه کارها یکپارچه است که می تواند هنگام تعیین نسبت های پرچین برای جبران این خطر بسیار مفید باشد.

معاوضه نرخ بهره

در معاوضه نرخ بهره ارزش تصوری مقدار مشخص شده بر که پرداخت نرخ بهره رد و بدل خواهد شد است. ارزش تصوری در مبادله نرخ بهره برای دستیابی به میزان سود مورد استفاده استفاده می شود. معمولا ارزش تصوری این نوع قراردادها در طول عمر قرارداد ثابت می شود.

مجموع معاوضه بازگشت

مبادله کل بازده شامل طرفی است که نرخ شناور یا ثابت ضرب در مقدار ارزش تصوری به علاوه کاهش ارزش تصوری را پرداخت می کند. این است که برای پرداخت توسط طرف دیگری که می پردازد قدردانی از ارزش تصوری عوض.

گزینه های سهام

مقدار تصوری در یک گزینه به مقداری که گزینه کنترل می کند اشاره دارد.

برای مثال, الفبای تجارت برای 2 20 با الفبای خاص گزینه تماس هزینه $1.50. یک گزینه سهام 100 سهام اساسی را کنترل می کند. یک معامله گر این گزینه را با قیمت 1.50 دلار در 100 = 150 دلار خریداری می کند.

ارزش تصوری گزینه 20 دلار در 100 = 2000 دلار است. خرید قرارداد گزینه سهام به طور بالقوه به معامله گر امکان کنترل بیش از صد سهم سهام با قیمت 150 دلار را می دهد در حالی که سهام را به طور کامل به قیمت 2000 دلار خریداری کرده اند.

ارزش تصوری قرارداد گزینه های سهام ارزش سهام است که به جای هزینه معامله کنترل می شود.

مبادله ارز خارجی و مشتقات ارز خارجی

مشتقات ارزی مانند جلو و گزینه ها دارای دو ارزش تصوری هستند. چون این تراکنشها شامل دو ارز است هر دو ارزش تصوری جداگانه دریافت میکنند. مثلا, اگر در زمان تجارت, نرخ ارز بین پوند انگلیس (پوند) و دلار (دلار) است 1.5, سپس 1 1,000,000 دلار معادل است 666,667 پوند.