فارکس پایه

سرمایه گذاری اجتماعی و زیست محیطی است? با توجه به چه معیار می تواند ادعا صندوق سرمایه گذاری را سرمایه گذاری تاثیر? نویسنده: فرن ارگویز کاکلین.

مقررات اتحادیه اروپا 2020/852 در مورد تعیین پایدار بودن فعالیت اقتصادی نویسنده: فران ارگوز کاکلین.

معاملات فارکس

این شامل تمام معاملات مربوط به مبادله دو ارز است. بازار ارز جهان بسیار فعال است: تقاضا سوخت توسط واردکنندگان و صادرکنندگان است برداشت و تقویت شده توسط حدس و گمان. این یک بازار بدون نسخه است که توسط بانک ها و کارگزاران هدایت می شود.

تبادل نقطه ای

معامله فرابورس یا معامله فارکس نقطه ای شامل مبادله دو ارز با نرخ مذاکره در "تاریخ نقطه" دو روز پس از تاریخ معاملات است.

ویژگی های اصلی یک معامله نقطه ای عبارتند از:

• ارز اصلی
• جهت: خرید یا فروش
• ارز ثانویه یا "قیمت": ارز فروخته شده در صورت خرید یا ارز خریداری شده در صورت فروش.
• تاریخ تجارت
• تاریخ نقطه: بسته به ارز معامله, اما معمولا تاریخ معاملات + 2 روز کاری. توضیح: قرارداد ارز نقطه هیچ طول عمر; هیچ تاریخ پایان وجود دارد.
• مبلغ توافق شده به ارز اصلی بیان می شود
• قیمت تجارت
• مقدار در ارز ثانویه که محاسبه بر مقدار ارز اصلی و نرخ ارز بر اساس

ویژگی های مشترک در تمام معاملات بازار:

• کتاب سفارش و شاید هویت معامله گر
• طرف مقابل
• احتمالا کارگزار که تجارت از طریق او انجام شده است
• دستورالعمل تسویه حساب: شناسایی بانک های خبرنگار (بانک و طرف مقابل) جایی که ارز باید تحویل/دریافت شود.

مثال زیر مبادله جریان نقدی را در یک تجارت شامل خرید 1 میلیون دلار در ازای دلار نشان می دهد.

نرخ

فعالان بازار همیشه ارز نقل قول در فواصل قیمت: رقم قیمت پایین تر نشان دهنده قیمت خرید معامله گر: به عبارت دیگر, قیمت پیشنهاد, در حالی که رقم بالاتر فروش و یا درخواست قیمت است. با توجه به اینکه همه بازیگران بازار از قیمت فعلی مطلع هستند و خیلی سریع تغییر می کند فقط دو رقم اخیر نقل می شود. این پیپ ها نامیده می شوند. پیپ ها رقم گذشته پس از نقطه اعشار در یک نقل قول. قیمتی که به صورت سیسی 1/سیسی 2 بیان می شود به معنای "واحد سیسی 1 = قیمت سیسی2 است. بنابراین سی سی 1 ارز معامله شده و سی سی سی 2 ارز قیمت است.

به عنوان مثال یورو / دلار = 1.0210/40 به این معنی است که معامله گر یک یورو به قیمت 1.0210 دلار و 1.0240 دلار می فروشد.

روش بیان نرخ یک قرارداد مربوط به اولویت تجارت نسبی ارزها است. "قیمت مستقیم" مقدار ارز دیگری را که برای یک واحد از ارز پایه دریافت خواهید کرد بیان می کند. یورو به طور مستقیم در برابر تمام ارزهای دیگر نقل قول می کند. دلار به طور مستقیم در برابر سایر ارزها-به جز یورو-قیمت گذاری می کند.

نرخ متقابل

نرخ ها برای فعال ترین ارزهای معامله شده در بازار ارسال می شوند: نرخ یورو و دلار روزانه به طور مداوم در برابر سایر ارزها ذکر می شود. برای جفت ارز به طور معمول در بازار ذکر نشده, تجارت می رود از طریق یک واسطه از یکی از دو ارز به منظور دستیابی به یک نرخ متقابل.

برای مثال اگر یک معامله گر بخواهد قیمت J/فرانک را نقل کند از نرخ دلار /P و دلار/فرانک دلار استفاده خواهد کرد. J / فرانک = (دلار/فرانک) / (دلار /P).

مبادله رو به جلو یا مستقیم

معاملات ارز به جلو یا مستقیم مستلزم مبادله بین دو ارز در یک تاریخ مذاکره (تاریخ ارزش) و نرخ ارز است. این نوع قرارداد معامله گران را قادر می سازد تا نرخ ارز را بین دو ارز تعیین کنند و در نتیجه در برابر خطر ارز محافظت کنند.

ویژگی های یک معامله ارز رو به جلو در رابطه با نرخ نقطه معیار برای معاملات روز تعریف شده است. "نقاط رو به جلو" تعداد نقاط پایه ای است که برای تعیین نرخ جلو به نرخ نقطه فعلی اضافه یا کم می شود. وقتی نرخ رو به جلو بالاتر از نرخ نقطه ای باشد, گفته می شود ارز در کانتانگو است; وقتی نرخ نقطه ای بالاتر از نرخ رو به جلو باشد, در عقب است. اما چگونه است که یک نرخ رو به جلو تعیین?

محاسبه نرخ رو به جلو

نرخ های رو به جلو در بازار ذکر نشده است. با این حال, ما می دانیم که نرخ وام/وام برای هر ارز برای دوره های زمانی مختلف. این نرخ هایی است که برای محاسبه نرخ های رو به جلو استفاده می شود.

از نظر معامله گر به نقل از معامله, معامله ارز رو به جلو مستلزم سه عملیات:

• معامله نقطه در حال اجرا در همان جهت به عنوان رو به جلو.
• وام ارزی که با همان شرایط معامله رو به جلو خریداری شده است (جریان نقدی ورودی بازپرداخت وام همزمان با خرید رو به جلو).
• استقراض از ارز فروخته شده (جریان بازپرداخت همزمان با فروش رو به جلو).

نمودار زیر منطق خرید رو به جلو ارز را نشان می دهد ج1 برای ج2. به خاطر داشته باشید که خطوط نقطه ای جریان های نقدی واقعی را نشان نمی دهند بلکه فقط برای نشان دادن منطق معامله استفاده می شوند. فقط جریان های نقدی در خطوط تاریخ ارزش جریان های نقدی واقعی معامله هستند.

بیایید فرض کنیم که معامله گر معامله را بر اساس نرخ های زیر نقل می کند:

• نرخ نقطه ج1 / ج2: بازدید کنندگان 12 / بازدید کنندگان 21 (به این معنی که معامله گر می خواهد به خرید در بازدید کنندگان 12 و فروش در بازدید کنندگان 21 ).
• نرخ ج1: 1 ب / 1 لیتر (معامله گر ارز را وام می دهد د1 برای دوره مورد بررسی در 1 لیتر و در 1 ب وام می گیرد ).
• نرخ ج2: 2 ب /2 لیتر .

معامله گر باید یک خرید رو به جلو از مقدار نقل قول 1 ارز ج 1 .

او را مجبور به قرض دادن مبلغ ' 1 امروز برای بازپرداخت از وام خیالی ج 1 برابر این مقدار 1 :

1 = '1 +' 1 * دور 1 * ن / 36000 = ' 1 (1 + ر 1 لیتر * ن/36000).

جایی که ن زندگی وام در روز است.

به همین ترتیب, مقدار 2 در تاریخ بلوغ مربوط به یک مقدار قرض گرفته شده امروز یک' 2 به طوری که:

2 = '2 +' 2 * 2 * 2 * ن / 36000 = ' 2 (1 + 2 ب *ن / 36000)

بنابراین نرخ رو به جلو برابر است با:

ر 12 = الف 1 / الف 2 = (الف' 1 (1 + ر 1 لیتر * ن / 36000))/ (الف' 2 (1 + ر 2 ب * ن / 36000))

ما می دانیم که نرخ نقطه برای بازدید کنندگان 12 برابر است با:

ر 12 = ثانیه 12 (1 + ر 2 ب * ن / 36000) / (1 + ر 1 لیتر * ن / 36000)

• بازدید کنندگان 12 قیمت خرید نقطه است
• ریال 2 ب نرخ بهره در ارز قیمت است.
• 1 لیتر نرخ مذاکره شده در ارز معامله شده است.

به همان اندازه برای فروش رو به جلو:

تی 21 = ثانیه 21 ( 1 + ر 2 لیتر * ن / 36000) / (1 + ر 1 ب * ن / 36000)

• بازدید کنندگان 21 قیمت نقطه فروش است
• 2 ریال نرخ سود ارز قیمت است.
• 1 ب نرخ بهره ارز معامله شده است.

این کمی پیچیده است اما هنگامی که فرمول ورودی به برنامه اکسل است, ما لازم نیست که در مورد فکر می کنم دیگر!

این بدان معناست که قیمت رو به جلو علی رغم چیزی که ممکن است فکر کنیم نرخ نقطه ای پیش بینی نشده است. با این وجود بر اساس ارزیابی ارز از طریق نرخ بازار است.

کانتانگو یا عقب ماندگی که در بالا تعریف شد به سطح نرخ بهره ارز بستگی دارد. هنگامی که نرخ ارز رو به جلو است به طوری که یک تجارت رو به جلو هزینه های بیش از یک نقطه تجارت امروز هزینه, وجود دارد گفته می شود حق بیمه رو به جلو. اگر معکوس درست بود, به طوری که تجارت رو به جلو ارزان تر از یک نقطه تجارت و سپس وجود خواهد داشت تخفیف رو به جلو.

• این محاسبه فقط برای دوره های کمتر از یک سال اعمال می شود. برای دوره های طولانی تر, محاسبه وام / وام گرفتن نرخ بهره پیچیده تر تبدیل, اما منطق یکسان باقی می ماند.
• علاوه بر این, ما فرض کردیم که برای دو ارز روش محاسبه نرخ بهره بود "دقیق / 360", به عنوان مثال تعداد روز در یک سال است که در مجموعه 360 و ما درخواست تعداد دقیق روز برای دوره. سایر روش های محاسبه بسته به ارزها وجود دارد.

ویژگی های مبادله رو به جلو

بنابراین ویژگی های معامله ارز رو به جلو عبارتند از:

• ارز اصلی
• جهت (خرید یا فروش) در برابر ارز اصلی
• ارز ثانویه (ارز فروخته شده برای خرید, ارز خریداری شده برای فروش ارز اصلی)
• نرخ نقطه
• امتیاز رو به جلو: نرخ رو به جلو = نرخ نقطه + امتیاز رو به جلو
• تاریخ تجارت
• تاریخ ارزش: تاریخی که ارزها در واقع مبادله می شوند.

ویژگی های مشترک در تمام معاملات بازار:

• کتاب و شاید هویت معامله گر
• طرف مقابل
• شاید یک کارگزار یا واسطه دیگر
• دستورالعمل های تسویه حساب: شناسایی بانک های خبرنگار (بانک و طرف مقابل) که ارز باید تحویل/دریافت شود.

مبادله فارکس

مبادله فارکس شامل دو پا است: یک معامله ارز خارجی و یک معامله ارز خارجی رو به جلو. این دو پا به طور همزمان برای همان مقدار اجرا می شوند و بنابراین یکدیگر را جبران می کنند. "نقاط مبادله" تفاوت بین نرخ نقطه و نرخ جلو را نشان می دهد.

مبادله فارکس یک سرمایه گذار را قادر می سازد تا بلافاصله ارزها را دریافت کرده و سپس با قیمت توافق شده در قرارداد در تاریخ سررسید مبادله بفروشد. مثلا, یک مشتری در اختیار داشتن پول گرانتر در یورو مایل به سرمایه گذاری در ایالات متحده 3 ماه تی اسکناس اقدام به خرید دلار امروز برای خرید پرداخت. سپس او را با قیمتی معین به فروش می رسانند.

توضیح: در مقایسه با یک قرارداد ارز رو به جلو, پول رد و بدل شامل پول در واقع توسط معامله گر قرض داده و خریداری بر اساس رو به جلو و استقراض واقعی از ارز فروخته شده. نرخ رو به جلو به همین ترتیب محاسبه می شود.

ویژگی های مبادله فارکس عبارتند از:

پای کوتاه دارای ویژگی های تبادل نقطه ای است:

• ارز اصلی
• جهت: خرید یا فروش
• ارز ثانویه
• مقدار ارز اصلی
• نرخ نقطه
• تاریخ ارزش = تاریخ تجارت + 2 روز کاری

پای دور دارای ویژگی های یک قرارداد رو به جلو است که از مبادله نقطه ای استنباط می شود:

• ارز خریداری شده ارز فروخته شده از پا کوتاه است
• ارز فروخته شده ارز خریداری شده از پا کوتاه است
• مقدار بیان شده در ارز اصلی یکسان است
• تاریخ ارزش تاریخی است که مبادله متقابل انجام می شود.
• نرخ نرخ نقطه + نقاط مبادله است.

پردازش جلو به عقب یک معامله ارز

بازرگانی

بازار فارکس یک بازار فرابورس است که توسط بانک ها و کارگزاران هدایت می شود. در کنار تلفن پلتفرم های معاملاتی الکترونیکی مانند معاملات رویترز و ای بی اس (خدمات کارگزاری الکترونیکی) در بین معامله گران محبوب هستند. معاملات را می توان در حالت مکالمه انجام داد: معامله گران قبل از انجام معاملات به معنای واقعی کلمه در اینترنت صحبت می کنند. در غیر این صورت سیستم عامل مطابقت کردن پیشنهادات ساخته شده توسط شرکت کنندگان: همینطور, این سیستم است که باعث می شود معاملات و همتایان تنها یادگیری هویت یکدیگر را هنگامی که تجارت به این نتیجه رسیدند.

حفظ موقعیت

سیستم دفتر جلو معاملات را در زمان واقعی ثبت می کند. معاملات مذاکره شده از طریق تلفن توسط معامله گر ثبت می شود در حالی که معاملات انجام شده از طریق سیستم عامل های الکترونیکی به طور خودکار منتقل می شوند.

سیستم نگهدارنده موقعیت دارای ویژگی های اساسی اما حداقل مانند:

• قیمت گذاری (همانطور که در بالا مشاهده شد)
• ضبط دستی یا خودکار معامله
• اعتبار سنجی معامله
• کنترل ریسک: بررسی محدودیت های طرف مقابل و بازار
• موقعیت ها در زمان واقعی به روز می شوند
• محاسبه پ & ل (سود) در زمان واقعی
• امکان ایجاد معامله خودکار
  • هجینگ معاملات
  • معاملات داخلی (به عنوان مثال بین میزهای فروش و معاملات)
  • تقسیم: تولید دو معامله از طریق ارز سوم (روش نرخ های متقابل که قبلا توضیح داده شد)
  • تجزیه: شکستن یک موقعیت خریداری شده یا فروخته شده به عنوان یک موقعیت واحد یا در چندین معامله (امکان ایجاد چندین معامله مشتری از یک معامله مذاکره شده با یک کارگزار)

  دفتر پشتی

  سیستم دفتر پشتی برای تحقق معاملات انجام شده توسط معامله گر عمل می کند:

  • ویس-à-ویس همتایان:
    • تایید صدور: معاملات ارز توسط پیام سویفت متاتریدر 300 تایید شده است.
    • تطبیق تاییدیه ها: با توجه به حجم معاملات قابل توجه, دفاتر پشتی از سیستم های خودکار برای تطبیق تاییدیه های صادر شده با موارد دریافتی استفاده می کنند. این امر امکان تشخیص خطاها یا ارتباطات نادرست را قبل از راه اندازی پرداخت ها فراهم می کند.
    • صدور پرداخت: تولید دستور پرداخت (متاتریدر 202) برای بانک خبرنگار به ارز پرداخت و اخطار رسیدهای نقدی (متاتریدر210) برای بانک خبرنگار به ارز دریافتی. اگر مقابل داخلی است (مشتری, معامله بین دو میز), پرداخت از طریق بخش حسابداری ساخته شده (بدهی/اعتباری در دفتر کل).

    نمودار زیر نشان می دهد جریان اطلاعات بین دو بانک و بانک خبرنگار خود را هنگامی که بانک یک ارز به فروش می رساند 1 در ازای ارز 2 از بانک ب:

    • ویس-bank-ویس بانک:
      • ورود حسابداری معاملات:
        • معاملات ارز خارج از ترازنامه (حسابداری تعهدی) برای دوره بین تجارت و تاریخ ارزش ثبت می شود. در تاریخ ارزش مورد حسابداری خارج از ترازنامه معکوس شده و معاملات در ترازنامه بانک ثبت می شود.
        • معاملات ارزی به حساب هایی اضافه می شود که در ارز ترازنامه بانک ذکر نشده اند. مواضع برگزار اضافه کردن به موقعیت ارز حساب تجدید ارزیابی روزانه که باعث اندازه گیری مجدد از خطر ارز بانک.

        نویسنده: فرن ارگویز کاکلین, مدیر عامل شرکت فیمارکتس, مشاور و مربی. ترجمه از فرانسه توسط ترجمه والدره, متخصص ترجمه مالی.