سفارش محدود

یک دستور توقف محدود ابزاری است که معامله گران با مشخص کردن بالاترین یا کمترین قیمت سهام که مایل به پذیرش هستند ، برای کاهش خطرات تجاری از آن استفاده می کنند. معامله گر با تعیین قیمت توقف شروع می شود (به محض رسیدن قیمت به یک نقطه خاص ، سفارش خرید یا فروش سهام) و قیمت محدود (سفارش خرید یا فروش تعداد مشخصی از سهام در هنگام رسیدن قیمت به یک نقطه خاص).

یک دستور توقف محدود با تعیین حداکثر یا حداقل قیمت برای هر سفارش ، کنترل بیشتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. هنگامی که قیمت سهام به قیمت توقف تعیین شده دست می یابد ، یک سفارش محدود ایجاد می شود و به سازنده بازار دستور می دهد تا سهام را با قیمت محدود خریداری یا بفروشند. این امر با تعیین نقطه ای که سرمایه گذار مایل به حفظ ضررها نیست ، به محدود کردن ضررها کمک می کند.

خلاصه

• یک دستور توقف محدود ابزاری برای تجارت است که معامله گران برای کاهش خطرات هنگام خرید و فروش سهام از آن استفاده می کنند.
• هنگامی که قیمت سهام به یک نقطه مشخص رسید ، یک دستور توقف محدود اجرا می شود.
• دستور توقف محدود تضمین نمی کند که اگر سهام به قیمت مشخص نرسد ، تجارت انجام می شود.

سفارشات متوقف شده چگونه کار می کنند

هنگامی که یک معامله گر دستور توقف محدود را صادر می کند ، سفارش به مبادله عمومی ارسال می شود و در کتاب سفارش ضبط می شود. این سفارش تا زمانی که شروع شود ، لغو یا منقضی شود ، فعال است. هنگامی که یک سرمایه گذار دستور توقف محدود را صادر می کند ، از آنها خواسته می شود مدت زمان معتبر بودن ، یا برای بازار فعلی یا بازارهای آینده را مشخص کند.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار مدت اعتبار را یک روز مشخص کند ، در صورت عدم ایجاد ، سفارش در پایان جلسه بازار منقضی می شود. معامله گر همچنین می تواند دوره اعتبار سفارش را به عنوان خوب و با ضخامت (GTC) انتخاب کند ، که در جلسات بازار آینده تا زمان شروع یا لغو آن معتبر است.

به طور کلی ، سفارشات متوقف شده فقط در یک جلسه استاندارد بازار که بین ساعت 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر به طول می انجامد ، شروع می شود. ESTاین بدان معناست که سفارشات متوقف شده در خارج از جلسه استاندارد بازار-مانند ساعت های بعد از ساعت یا ساعات قبل از بازار ، آخر هفته ، تعطیلات بازار یا زمان متوقف شدن سهام-ایجاد نمی شود.

چرا معامله گران از سفارشات متوقف شده استفاده می کنند

معامله گران هنگام نظارت بر بازار به طور فعال از سفارشات متوقف شده استفاده می کنند و سفارش به شما کمک می کند تا هنگام رسیدن امنیت به یک نقطه مشخص ، سفارش خرید یا فروش را انجام دهند. پس از دستیابی به قیمت ، سفارش به طور خودکار انجام می شود. در زیر دو سفارش اصلی توقف محدود است که معامله گران قرار می دهند:

1. محدودیت توقف را بخرید

در صورتی که قیمت به یک نقطه خاص برسد، از محدودیت خرید برای خرید سهام استفاده می شود. این به معامله گران کمک می کند تا پس از تعیین حداکثر قیمت قابل قبول برای هر سهم، قیمت خرید سهام را کنترل کنند. پس از اینکه معامله گر بالاترین قیمتی را که مایل به پرداخت به ازای هر سهم است را مشخص کرد، یک قیمت توقف و یک قیمت حد تعیین می شود. قیمت توقف قیمتی است که بالاتر از قیمت بازار سهام است، در حالی که قیمت حدی بالاترین قیمتی است که یک معامله گر مایل است برای هر سهم بپردازد.

به عنوان مثال، اگر جان قصد خرید سهام ABC Limited را داشته باشد که ارزش آنها 50 دلار است و انتظار می رود امروز افزایش یابد، می تواند قیمت توقف را روی 55 دلار قرار دهد. یعنی وقتی قیمت به 55 دلار رسید، معامله انجام می شود و سفارش به دستور بازار تبدیل می شود. اگر سقف سفارش 60 دلار باشد، سفارش پس از رسیدن به 55 دلار پردازش می شود و اگر از 60 دلار بیشتر شود، انجام نمی شود.

2. فروش حد توقف

حد توقف فروش یک دستور مشروط به یک کارگزار برای فروش سهام در زمانی است که قیمت آن تا یک قیمت خاص کاهش یابد - یعنی قیمت توقف. قیمت توقف فروش دارای دو جزء قیمت است - یعنی قیمت توقف و قیمت محدود. قیمت توقف قیمتی است که در آن سفارش محدود برای فروش فعال می شود، در حالی که قیمت حد پایین ترین قیمتی است که معامله گر مایل به پذیرش آن است.

دستور توقف فروش به بازارساز/کارگزار می‌گوید که اگر قیمت تا نقطه توقف یا پایین‌تر کاهش یابد، سهام را بفروشد، اما تنها در صورتی که معامله‌گر قیمت مشخصی برای هر سهم کسب کند. به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی هر سهم 60 دلار باشد، معامله‌گر می‌تواند قیمت توقف را 55 دلار و سفارش محدود را 53 دلار تعیین کند. سفارش زمانی فعال می شود که قیمت به 55 دلار کاهش یابد، اما کمتر از 53 دلار نیست. زیر 53 دلار، سفارش انجام نخواهد شد.

خطرات یک دستور توقف-محدودیت

در حالی که یک دستور توقف محدود می تواند ضرر را محدود کند و معامله را با قیمت مشخص تضمین کند، چنین سفارشی خطراتی دارد. خطرات عبارتند از:

1. بدون اعدام

دستور توقف حد تضمین نمی‌کند که معامله انجام شود، زیرا ممکن است قیمت هرگز از قیمت حد پیشی نگیرد. اگر سفارش محدود برای مدت کوتاهی به دست آید، ممکن است زمانی که سفارش های دیگری در صف هستند که از تمام سهام موجود با قیمت فعلی استفاده می کنند، اجرا نشود.

2. پرهای جزئی

پر کردن جزئی ممکن است زمانی رخ دهد که فقط بخشی از سهام در سفارش سهام اجرا شود و یک سفارش باز باقی بماند. اجرای بخش‌هایی از یک سفارش واحد برای هر روز معاملاتی که اجرا انجام می‌شود مستلزم کمیسیون‌های متعدد است که بازده کلی معامله‌گر را کاهش می‌دهد.

منابع بیشتر

از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد Stop-Limit Order متشکریم. برای کمک به شما برای تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی و پیشبرد حرفه خود به حداکثر پتانسیل خود، این منابع اضافی بسیار مفید خواهند بود:

• این مقاله را به اشتراک بگذارید

از سهام، درآمد ثابت گرفته تا مشتقات، گواهینامه CMSA شکاف را از جایی که اکنون هستید تا جایی که می خواهید باشید پر می کند - یک تحلیلگر بازار سرمایه در کلاس جهانی.