بازار خرس: چه تفاوت است?

بازار گاو نر و بازار خرس اصطلاحاتی هستند که اغلب برای توصیف فراز و نشیب های بازار سهام استفاده می شوند. بازار صعودی نشان دهنده افزایش قیمت سهام است زیرا به طور نمادین با اعتماد به نفس پیش می رود. برعکس یک بازار نزولی نشان دهنده کاهش قیمت سهام است زیرا به طور نمادین به خواب زمستانی عقب نشینی می کند. درک تضاد بین گاو نر در مقابل خرس بازار می تواند کمک به شما احساس اعتماد به نفس بیشتری به عنوان یک سرمایه گذار, به ویژه هنگامی که بازار سهام به نظر می رسد برای رکود بازار به رهبری.

در این مقاله به موارد زیر خواهیم پرداخت:

تاریخچه بازارهای گاو نر و خرس

ریشه شناسان, وونک مالی, و سرمایه گذاران روزمره همه تعجب که چرا گاو نر و خرس با بازار سهام مرتبط شد. این احتمال وجود دارد که اصطلاحات اصطلاحات از دهه 1700 یا 1800 سرچشمه گرفته باشد. خرس ممکن است در اشاره به سرمایه گذاران سوداگرانه که سعی در فروش پوست خرس دارند حرف اول را زده باشد. بول احتمالا بعدا به عنوان یک تغییر دهنده مناسب برای خرس انتخاب شد. به هر دلیلی تصاویر حیوانی مورد توجه قرار گرفت و ما هنوز هم از این تصاویر برای نشان دادن شرایط بازار سهام و اقتصاد در مراحل مختلف انبساط و انقباض استفاده می کنیم. مفهوم و تعریف بازارهای گاو نر و خرس با گذشت زمان به طور قابل توجهی تکامل یافته است.

بازار گاو نر است?

به گفته کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده بازار گاو نر به عنوان زمانی تعریف می شود که قیمت سهام در حال افزایش است و احساسات بازار خوش بینانه است. بطور کلی, بازار گاو رخ می دهد که وجود دارد افزایش 20% یا بیشتر در شاخص بازار گسترده بیش از حداقل یک دوره دو ماهه. هنگامی که سهام در طول یک بازار گاو نر در حال افزایش است, این معمولا نشان دهنده زمان توسعه اقتصادی است, که اقتصاد قوی است و سرمایه گذاران اعتماد به نفس دارند. از سال 1932 میانگین طول بازار گاو نر کمتر از چهار سال باقی مانده است.

طولانی ترین بازارهای گاو نر در تاریخ

شاخص اس اند پی 500 از سال 1926 دوازده بازار گاو نر را به ثبت رسانده است که در این مدت ارزش سهام این شاخص از 48 درصد به 417 درصد افزایش یافت. طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ ایالات متحده در مارس 2020 به لطف همه گیری کووی د-19 به پایان رسید. سه طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ ایالات متحده عبارتند از:

• رونق پس از جنگ: شروع در خرداد 1949, به طول انجامید 86 ماه ها, و شاهد افزایش 266%
• رونق دهه 1990: در اکتبر 1990 شروع شد و 113 ماه به طول انجامید و شاهد افزایش 417 بود%
• بازیابی رکود بزرگ: شروع در ماه مارس 2009, به طول انجامید 132 ماه ها, و شاهد افزایش 330+%

یک بازار خرس است?

در مقابل به بازار گاو نر ثانیه بازار خرس به عنوان زمانی که قیمت سهام در حال کاهش و تمایلات بازار بدبینانه تعریف می کند. بطور کلی, بازار خرس رخ می دهد که یک شاخص بازار گسترده می افتد 20% یا بیشتر بیش از حداقل یک دوره دو ماهه.

از جنگ جهانی دوم خرس بازار 13 ماه به طور متوسط رفتن از اوج به طریق فهرست و 27 ماه به بازگشت به تراز گرفته اند. طولانی ترین بازار خرس در تاریخ در مارس 1942 پایان یافت و 61 ماه به طول انجامید و شاخص اس اند پی 500 را 61 درصد کاهش داد. روی هم رفته, سرمایه گذاران به دنبال یک 20% افزایش از یک نقطه پایین و دستاوردهای ثابت بیش از حداقل یک دوره شش ماهه به درک زمانی که یک بازار خرس به پایان رسیده است.

انواع بازارهای خرس

همه بازارهای خرس به یک اندازه ایجاد نمی شوند. برای سرمایه گذاران مفید است که قبل از معامله اوراق بهادار بدانند در چه نوع بازار خرس هستند. بازار خرس ممکن است شاخصی از نوسانات عادی در بازار سهام باشد یا ممکن است نشان دهد که اقتصاد به سمت رکود جدی تری پیش می رود. سه نوع از بازار خرس شامل رویداد محور, ادواری, و دارایی حباب باز.

• رویداد محور بازار خرس: رویداد محور بازار خرس رخ می دهد که حوادث جهان مانند بیماری های همه گیر جنگ حملات تروریستی و بلایای طبیعی ایجاد هرج و مرج و عدم اطمینان در بازارهای مالی. در حالی که این رکود بازار ممکن است ناگهانی و بزرگ, معمولا کمتر شدید تاثیر کل و بازیابی سریع دارند.
• بازارهای خرس دوره ای: بازارهای خرس دوره ای توسط نوسانات عادی در چرخه کسب و کار هدایت می شوند. رکود بازار معمولا به اندازه بازارهای خرس رویداد محور شدید است اما ماندگاری بیشتری دارند.
• باز شدن حباب دارایی: باز شدن حباب دارایی زمانی اتفاق می افتد که نوسانات دوره ای در بازار باعث ترکیدن حباب های دارایی شود و منجر به اختلال گسترده در بازارهای مالی شود. مدت زمان این نوع بازارهای خرس مختص هر موقعیتی است اما از نظر تاریخی بیشترین دوام را داشته و بیشترین افت کل ارزش سهام را داشته اند.

تفاوت های کلیدی بین بازارهای خرس و گاو نر

نحوه سرمایه گذاری در مراحل بازار گاو نر و خرس

به عنوان یک سرمایه گذار, شما هر دو بازارهای صعودی و نزولی در طول سال تجربه. هنگامی که سهام در حال افزایش در طول بازار گاو نر, معمولا بدان معنی است که اقتصاد قوی است, سرمایه گذاران با اعتماد به نفس, و تقاضا برای اوراق بهادار تمایل به بالا رفتن. در نتیجه, بازارهای عمده به طور معمول روند رو به بالا. در تضاد, در طول یک بازار خرس, سرمایه گذاران به طور کلی بدبین در مورد اقتصاد و ممکن است به دنبال به فروش سرمایه گذاری های خود را.

بهتر است برای خرید سهام در گاو نر در مقابل بازار خرس سوال ساده نیست; به عنوان شرایط هر فرد هر بازار منحصر به فرد است. سرمایه گذاری در هر نوع بازار همراه با خطر, از جمله خطر است که شما می توانید از دست دادن پول, بنابراین مهم است به درک بهترین شیوه برای سرمایه گذاری در هر دو گاو نر و خرس بازار فاز.

سرمایه گذاری در بازار گاو نر

هنگامی که قیمت سهام در حال افزایش است و خوش بینی فراوانی, چگونه می توانم شما تصمیم می گیرید که به سرمایه گذاری پول خود را? بسیاری از سرمایه گذاران مایل به در معرض خطر بیشتر در بازار گاو نر هستند, اما شما ممکن است بخواهید به دقت فکر می کنم در مورد مشخصات خطر شخصی شما و یک استراتژی بلند مدت در ذهن.

• در سهام چرخه ای سرمایه گذاری کنید. قیمت های چرخه ای سهام تحت تاثیر تغییرات اقتصاد کلان یا سیستماتیک در کل اقتصاد قرار می گیرند, بنابراین به دنبال چرخه گسترش شناخته می شوند, اوج, رکود, و بهبودی. در طول یک اقتصاد پررونق تمایل به انجام خوبی دارند.
• سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار و صندوق های متقابل. این وجوه تمایل به تکرار حرکات شاخص را دنبال می کنند, بنابراین اگر شاخص خوبی انجام می دهند, سرمایه گذاری خود را باید به خوبی انجام می دهند, هم. . سرمایه گذاری یک مقدار ثابت در هر ماه می تواند یک حرکت هوشمند در زمان گاو نر باشد. وقتی قیمت اوراق بهادار بالا باشد تعداد کمتری سهام میخرید و وقتی پایین باشد تعداد بیشتری سهام میخرید.
• سرمایه گذاری های خود را حفظ کنید. هنگامی که ارزش سرمایه گذاری خود را بالا می رود, اصرار به فروش در سود ممکن است اعتصاب. با این حال, اگر شما زیر یک استراتژی خرید و نگه دارید برای ایجاد ثروت در دراز مدت, شما ممکن است بخواهید به فکر می کنم دو بار قبل از تجارت اوراق بهادار خود را.

سرمایه گذاری در بازار خرس

در زمان بدبینی و اعتماد به نفس پایین, احساسات می تواند بالا برای سرمایه گذاران اجرا. برخی از افراد وسوسه می شوند که تمام اوراق بهادار خود را بفروشند تا از دست دادن پول جلوگیری کنند یا برعکس هرچه می توانند با قیمت پایین تری خریداری کنند. اما افراط و تفریط معمولا پاسخ نیست. بجای, اصلاح رویکرد خود را به سرمایه گذاری در طول یک بازار خرس با استفاده از استراتژی های زیر:

• فروش نکنید مگر اینکه کاملا مجبور باشید. هنگامی که ارزش نمونه کارها خود را قطره در بازار خرس, شانس هستند که پول سرمایه گذاری خود را به ارزش قبلی خود بازگشت هنگامی که بازار فروکش کرده است. ممکن است چند سال طول بکشد, بنابراین صبر کلیدی است.
• از میانگین هزینه دلار استفاده کنید. این امر در بازار نزولی به همان اندازه مهم است که در بازار صعودی مهم است زیرا به شما امکان می دهد سهام بیشتری را در زمانی که قیمت ها پایین است بدون افزایش میزان پولی که در برنامه منظم خود سرمایه گذاری می کنید خریداری کنید.
• سرمایه گذاری های خود را خودکار کنید. مشاوران روبو مشاوران مالی دیجیتالی هستند که به طور خودکار نمونه کارها را بر اساس ترجیحات سرمایه گذاری شما انتخاب و مدیریت می کنند. این الگوریتم از معاملات مراقبت می کند و سبد سهام شما را برای شما متعادل می کند و احساسات را از سرمایه گذاری در مواقع استرس زا خارج می کند. . برگزاری طیف گسترده ای از انواع سرمایه گذاری ریسک را کاهش می دهد زیرا افت زیاد سهام فردی با سود سایر اوراق بهادار متعادل می شود. تنوع می شود به ویژه مهم در بازار خرس زمانی که قیمت سهام سقوط; سرمایه گذاری شما در اوراق بهادار با نوسان کمتر مانند اوراق قرضه ممکن است به کاهش ضربه کمک کند.
• در بخشهایی سرمایه گذاری کنید که در بازارهای خرس عملکرد خوبی داشته باشند: کالاهای اساسی مصرف کننده, مراقبت های بهداشتی, خدمات شهری, و سایر بخشهای اساسی در بازارهای خرس بهتر عمل می کنند زیرا بدون توجه به شرایط بازار سهام مورد تقاضا هستند. اینها به عنوان سهام دفاعی شناخته می شوند.
• روی تصویر بزرگ تمرکز کنید. به یاد داشته باشید که بازار در نهایت تبدیل خواهد شد. سرمایه گذاری با در نظر گرفتن طولانی مدت و اجتناب از واکنش های احساسی تند و تیز زانو می تواند به شما در هوای بازار خرس کمک کند.

ما در یک بازار گاو نر یا خرس در سال 2022?

از جون 2022, اس اند پی 500 از نظر کارشناسان سرمایه گذاری در بازار خرس در نظر گرفته شد, با ارزش سهام این شرکت شامل کاهش 22.2 درصدی کمتر از رکورد بالای خود در اوایل سال است. در حالی که مدت زمان بازار خرس دشوار است برای پیش بینی, اس&پ 500 دوباره و بیش از ارزش خود را پس از هر بازار خرس در گذشته. بسیاری از کارشناسان توصیه می کنند که سرمایه گذاران بر روی سهام خود را نگه دارید و سوار کردن شیب بازار.

ذخیره کردن یادگیری هفتگی

لذت بردن از چه شما در حال خواندن?

نورد با خرس و گاو نر از بازار سهام

چه بازار شارژ به جلو و یا عقب نشینی برای چرت زدن کمی, سرمایه گذاران می توانند یاد بگیرند به حرکت به یو پی اس و فراز زندگی. سرمایه گذاری از هر نوع همراه با خطر, به خصوص به عنوان اقتصاد نوسان. راه ذخیره کردن phil فلسفه سرمایه گذاری است که با تمرکز بر سرمایه گذاری منظم با نمونه کارها متنوع و با استفاده از یک استراتژی خرید و نگه دارید که با تمرکز بر ایجاد ثروت در دراز مدت, همه که می تواند کمک به شما حرکت اجتناب ناپذیر یو پی اس و فراز زندگی از گاو نر و خرس بازار.

سرمایه گذاری ساده انجام می شود.

امروز با هر مقدار دلار شروع کنید.

ثبت نام

همه قسمت ها اکنون در دسترس هستند. شما می توانید گوش دادن به من یاد می دهد که چگونه به پول حق در اینجا در سایت ما, و از طریق برنامه های پادکست زیر.

مقالات مرتبط

چه دلار هزینه به طور متوسط (دی سی)? یک تعریف ساده

11 بهترین سرمایه گذاری کم خطر برای سال 2023: امن ترین سرمایه گذاری ها با بالاترین بازده

سود هر سهم است (پلاستوفوم)?

یک صندوق عقب است? تعریف و راهنما

چگونه سرمایه گذاری را شروع کنیم

نحوه خرید سهام در 5 مرحله: راهنمای شروع سریع برای مبتدیان

روی خود سرمایه گذاری کنید.

با استفاده از این وب سایت شما را به شرایط استفاده و سیاست حفظ حریم خصوصی دیدن همه موارد. برای شروع سرمایه گذاری در ذخیره کردن, شما باید از دیدگاه تایید حساب تایید شود و باز کردن یک حساب کارگزاری.

101, پلت فرم رایگان تحصیلات مالی ما. استاش101 یک مشاور سرمایه گذاری نیست و از ریا استاش متمایز است. هیچ چیز در اینجا مشاوره سرمایه گذاری محسوب نمی شود.

این مواد شده است فقط برای مقاصد اطلاعاتی و تحصیلی توزیع, نشان دهنده یک ارزیابی از محیط بازار از تاریخ انتشار, موضوع را بدون اطلاع قبلی تغییر, و به عنوان سرمایه گذاری در نظر گرفته شده, قانونی, حسابداری, یا مشاوره مالیاتی و یا نظر. استاش هیچ تعهدی برای اعلان تغییرات در عواملی که می تواند بر اطلاعات ارایه شده تاثیر بگذارد ندارد. این اطلاعات نباید توسط خواننده به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری در مورد هر صادر کننده یا امنیت به طور خاص مورد استفاده قرار گیرد. استراتژی های مورد بحث صرفا برای اهداف گویا و تحصیلی است و نباید به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش یا پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد خرید هرگونه اوراق بهادار تفسیر شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که هر استراتژی مورد بحث موثر باشد.

علاوه بر این اطلاعات ارایه شده کمیسیون ها و پیامدهای مالیاتی یا سایر هزینه های معاملاتی را در نظر نمی گیرد که ممکن است به طور قابل توجهی بر پیامدهای اقتصادی یک استراتژی یا تصمیم سرمایه گذاری معین تاثیر بگذارد. این اطلاعات به عنوان توصیه ای برای سرمایه گذاری در هر کلاس دارایی یا استراتژی خاص یا به عنوان وعده عملکرد بعدی در نظر گرفته نشده است. هیچ تضمینی وجود ندارد که هر استراتژی سرمایه گذاری در تمام شرایط بازار کار کند یا برای همه سرمایه گذاران مناسب باشد. هر سرمایه گذار باید توانایی خود را برای سرمایه گذاری بلند مدت به ویژه در دوره های رکود در بازار ارزیابی کند. سرمایه گذاران نباید این مواد را جایگزین خدمات حرفه ای کنند و باید قبل از اقدام به هر گونه اطلاعات ارایه شده از یک مشاور مستقل مشاوره بگیرند. قبل از سرمایه گذاری, لطفا با دقت در نظر گرفتن تمایل خود را به خطر و توانایی های مالی خود را به استطاعت ضرر و زیان سرمایه گذاری زمانی که تصمیم گیری چقدر قرار گرفتن در معرض امنیت فردی به در پرتفوی سرمایه گذاری خود را.

عملکرد گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند. یک پتانسیل برای از دست دادن و همچنین افزایش در سرمایه گذاری وجود دارد. ذخیره کردن به هیچ وجه نشان نمی دهد که شرایط در اینجا شرح داده شده در هر نتیجه خاص منجر خواهد شد. در حالی که داده ها و تجزیه و تحلیل ذخیره کردن با استفاده از منابع شخص ثالث اعتقاد بر این است که قابل اعتماد, ذخیره کردن می کند دقت و صحت چنین اطلاعاتی را تضمین نمی کند. هیچ چیز در این مقاله نباید به عنوان یک درخواست یا پیشنهاد یا توصیه برای خرید یا فروش هر محصول امنیتی یا سرمایه گذاری خاص یا مشارکت در هر استراتژی سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. هیچ بخشی از این مواد ممکن است در هر شکل تکثیر, و یا اشاره به در هر نشریه دیگر, بدون اجازه کتبی صریح. ذخیره کردن برنامه ریزی مالی شخصی به سرمایه گذاران مانند املاک و مالیات یا برنامه ریزی بازنشستگی را فراهم نمی کند. خدمات مشاوره سرمایه گذاری فقط در اختیار سرمایه گذارانی قرار می گیرد که طبق توافق نامه مشورتی کتبی مشتری انبار می شوند. برای اطلاعات بیشتر مراجعه کنید www. stash. com/disclosures.

خدمات بانکی ذخیره کردن توسط بانک گشاد گشاد راه رفتن, نیویورک, عضو فدراسیون بین المللی. ذخیره کردن سهام تماس-دبیت مسترکارت - توسط بانک گام به موجب مجوز از مسترکارت بین المللی صادر شده است. مسترکارت و طراحی محافل علامت های تجاری ثبت شده از مسترکارت بین المللی گنجانیده شده است. هرگونه پاداش سهام کسب شده در حساب سرمایه گذاری انبار شما برگزار می شود. محصولات و خدمات سرمایهگذاری ارایه شده توسط استاش اینوپانسیو نه استریدبانک و نه بیمه شده فدرال ریزرو و نه ضمانت بانکی هستند و ممکن است ارزش خود را از دست بدهند. برای اینکه کاربر واجد شرایط حساب بانکی استاش باشد باید یک حساب کارگزاری مشمول مالیات در استاش نیز افتتاح کرده باشد.

تمام پاداش های کسب شده از طریق استفاده از انبار سهام-بازگشت-بدهی مسترکارت-توسط سرمایه گذاری های ذخیره سازی انجام می شود. شما هزینه ها و هزینه های استاندارد منعکس شده در قیمت گذاری سرمایه گذاری هایی را که کسب می کنید به علاوه هزینه خدمات جانبی مختلف که توسط استش دریافت می شود را متحمل خواهید شد. به منظور کسب سهام در این برنامه, ذخیره کردن سهام پشت ® بدهی مسترکارت باید مورد استفاده قرار گیرد به یک خرید مقدماتی. چه به حساب نمی: برداشت پول نقد, حواله, کارت های اعتباری, و ص2پ پرداخت. اگر شما یک خرید مقدماتی در یک تاجر است که عموم معامله نیست و یا در غیر این صورت در دسترس در ذخیره کردن, شما یک پاداش سهام در صندوق عقب و یا سرمایه گذاری های دیگر از انتخاب شما از یک لیست از شرکت های موجود در ذخیره کردن دریافت. 1% سهام-بازگشت-پاداش منوط به شرایط و ضوابط. پاداش سهام است که به مشتریان شرکت کننده از طریق برنامه ذخیره کردن سهام برگشت پرداخت می شود, نه بانک تضمین شده, و ممکن است ارزش از دست دادن. ذخیره کردن حق اصلاح این برنامه و شرایط و ضوابط خود را برای خود محفوظ و/یا لغو این برنامه در هر زمان, به هر دلیلی, پس از اطلاع به شما. مشاهده شرایط و ضوابط برای اطلاعات بیشتر.

• هیچ چیز در این وب سایت باید در نظر گرفته شود یک پیشنهاد, درخواست یک پیشنهاد, مالیات, قانونی, و یا مشاوره سرمایه گذاری به خرید و یا فروش اوراق بهادار. هر گونه بازده تاریخی, بازده مورد انتظار و یا پیش بینی احتمال فرضی در طبیعت هستند و ممکن است عملکرد واقعی را منعکس نمی کند. دارایی های حساب فقط برای اهداف مصور است و توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه سرمایه گذاری ها در معرض خطر هستند و ممکن است ارزش خود را از دست بدهند. در صورت وجود, حساب بانکی ذخیره کردن خود را یک حساب بودجه برای اهداف توافق نامه مشورتی است. هزینه اشتراک شما ممکن است از موجودی حساب بانکی شما کسر شود.
• همه افراد برجسته در این وب سایت بازیگران پرداخت و یا کارکنان ذخیره کردن.
• با استفاده از این وب سایت می توانید اطلاعات ارایه شده را فقط برای مقاصد اطلاعاتی در اختیار ما قرار دهید و با شرایط استفاده و سیاست حفظ حریم خصوصی ما موافقت کنید. انبار می کند خدمات جامع برنامه ریزی مالی به سرمایه گذاران فردی را فراهم نمی کند. ذخیره کردن مالی, شرکت. یک شرکت خدمات مالی دیجیتال است که محصولات مالی را برای مصرف کنندگان مستقر در ایالات متحده عرضه می کند. ذخیره کردن یک بانک و یا موسسه سپرده گذاری دارای مجوز در هر حوزه قضایی محصولات مشاوره و خدمات از طریق سرمایه گذاری ذخیره کردن صادرکننده ("ذخیره کردن"), یک مشاور سرمایه گذاری ثانیه ثبت نام. کارگزار فروشنده و عضو فینرا به عنوان کارگزار معرفی حسابهای مشورتی مشتریان استاش عمل میکند. گزارش کارگزاری فینرا برای پاکسازی راس در دسترس هستند https://brokercheck. finra. org/. راس پاکسازی شرکت, یک شخص ثالث ثانیه ثبت نام کارگزار - فروشنده و عضو فینرا / سیپک,فراهم می کند خدمات پاکسازی و اجرای و به عنوان نگهبان واجد شرایط برای دارایی های مشورتی از مشتریان ذخیره کردن در خدمت. محصولات ارایه شده توسط استاش اینوستمنتز و استاش اینوستیتال نه بیمه شده اند و نه ضمانت بانکی دارند و ممکن است ارزش خود را از دست بدهند. داده های بازار توسط تامسون رویترز (تصفیه).
• برای کسب اطلاعات بیشتر, افشای ما را ببینید.
• همه نام محصولات و شرکت ها علامت های تجاری - یا ثبت شده-علامت های تجاری دارندگان مربوطه می باشند. استفاده از این روش ها به معنای وابستگی یا تایید ایشان نیست.
• ذخیره کردن پشتیبانی از اینترنت در دسترس است. اگر شما هر گونه سوال در مورد ویژگی های ما, لطفا با ما تماس بگیرید در accessibility@stash. com. اطلاعات تهیه شده توسط پشتیبانی استش فقط برای مقاصد اطلاعاتی و عمومی است و مشاوره سرمایه گذاری یا مالی نیست.

ایمیل: support@stash. com تلفن: (800) 205-5164 گوگل بازی و لوگوی گوگل بازی علامت های تجاری از گوگل هستند, شرکت. اپل, لوگوی اپل, و ایفون علامت های تجاری اپل هستند, شرکت. ذخیره کردن, ذخیره کردن سرمایه گذاری, و سهام پشت علامت های تجاری ثبت شده از ذخیره کردن مالی, شرکت. Cop کپی رایت 2022 ذخیره کردن مالی, شرکت. تمامی حقوق محفوظ است.