در این راهنما برای درک مبادلات کالا ، ما توضیح خواهیم داد که آنها چه هستند ، چه کسی از این مبادلات استفاده می کند و چگونه کار می کند. ما همچنین لیستی از بزرگترین مبادلات جهانی کالاها را ارائه می دهیم و به برخی از سؤالات متداول در مورد آنها پاسخ می دهیم.
مبادلات کالایی چیست؟
مبادله کالا یک بازار سازمان یافته و تنظیم شده است که خرید و فروش قراردادهای استاندارد را تسهیل می کند که ارزش آن با قیمت کالاها گره خورده است - به عنوان مثال ، ذرت ، نفت خام یا طلا.
به طور معمول ، خریداران این قراردادها موافقت می کنند که تحویل کالا را بپذیرند ، و فروشندگان موافقت می کنند که کالا را تحویل دهند.
قراردادهای استاندارد چیست؟
مبادلات ویژگی های استاندارد زیر هر قرارداد را تصریح می کند:
- مقدار استاندارد
- کیفیت استاندارد
- حداقل قیمت
- تحویل استاندارد
مقدار استاندارد
مقدار کالای موجود در قرارداد است. این می تواند در یک واحد متریک ، یک واحد امپریالیستی یا یک واحد اندازه گیری سنتی مانند بشکه یا کیسه بیان شود.
کیفیت استاندارد
کیفیت ویژگی های کالایی را که در قرارداد معامله می شود ، دیکته می کند. به عنوان مثال ، کالا ممکن است از یک منطقه خاص حاصل شود یا خصوصیات جسمی خاصی داشته باشد.
حداقل قیمت
صرافی ها می توانند حداقل افزایش قیمت را که یک کالا می تواند تجارت کند ، تصریح کند. به عنوان مثال ، یک مبادله می تواند نیاز به یک بشکه تجارت نفت خام با 0. 01 دلار افزایش داشته باشد. با این حال ، صرافی ها قیمت کالاها را تعیین نمی کنند. معامله گران و بنگاه های عضو این قیمت ها را از طریق مکانیسم کشف قیمت تعیین می کنند.
کشف قیمت فرایندی است که به موجب آن خریداران و فروشندگان قیمتی را تعیین می کنند که در آن عرضه تقاضا را برآورده می کند.
تحویل استاندارد
مبادلات تاریخ تحویل هر قرارداد و روش و محل تحویل را تعیین می کند. برخی از قراردادهای کالا به جای تحویل فیزیکی از طریق تسویه حساب های نقدی حل و فصل می شوند.
علاوه بر کالاهای فیزیکی ، برخی کالاها مبادله می کنند محصولات دیگری مانند یوروودولارها یا صورتحساب خزانه داری ایالات متحده را تجارت می کنند. برخی همچنین گزینه های تجاری قراردادها یا شاخص هایی مانند S& P 500.
اعضا و مدیریت مبادلات کالاها وظیفه تعیین و اجرای قوانین و مقررات مربوط به تجارت این قراردادهای کالاهای استاندارد را دارند.
سکه های طلای France 1793 24 Livres توسط نعناع پاریس از طریق ویکی مدیا.
شرکت کنندگان اصلی در مبادلات کالا چه کسانی هستند؟
مبادلات کالا به گروه متنوعی از شرکت کنندگان بستگی دارد که هر یک از آنها نقش مهمی در حفظ یک بازار کاملاً کارآمد دارند.
نقش مبادلات این است که اطمینان حاصل شود که قوانین برای همه این شرکت کنندگان در بازار منصفانه است:
- تهیه کنندگان
- کاربران نهایی صنعتی
- بازرگانان
- سفته بازان
تهیه کنندگان
اینها افراد و شرکتهایی هستند که کالایی را که معامله می شوند ، ارائه می دهند. بدون تولید کننده ، هیچ کالایی برای تجارت وجود نخواهد داشت و بنابراین نیازی به مبادلات کالایی نیست.
شرکت های معدن ، کشاورزان ، دامداران و شرکت های نفت و گاز همه نمونه هایی از تولید کنندگان هستند.
تولید کنندگان غالباً قبل از تولید کالا ، قراردادهای آتی کالا را می فروشند. به عنوان مثال ، یک کشاورز ذرت نگران نوسانات قیمت ذرت می تواند قراردادهای آتی را سه ماه قبل از برداشت بفروشد.
با استفاده از مبادله کالا ، تولید کنندگان می توانند قیمت تولید آینده را قفل کنند.
لطفاً توجه داشته باشید ، این یک نمونه است - توصیه ای نیست. این تصویر فقط یک تصویر است. قیمت های فعلی بازار را می توان در وب سایت کارگزار یافت.
کاربران نهایی صنعتی
شرکت ها و افرادی که از کالاها در فرآیند تولید خود استفاده می کنند ، کاربران نهایی نامیده می شوند. آنها تقاضای کالایی را که معامله می شود فراهم می کنند.
نمونه هایی از کاربران نهایی:
- تولید کنندگان مواد غذایی
- کارخانه ها
- تولید کنندگان لباس
- شرکت های ساختمانی.
مبادلات کالا به کاربران نهایی اجازه می دهد تا محصولات را از قبل خریداری کنند.
مثال :
یک سازنده تجاری نگران این است که قیمت فولاد ممکن است افزایش یابد و می تواند قبل از شروع یک پروژه جدید ، قراردادهای آتی فولاد را خریداری کند.
این قرارداد از سازنده در برابر افزایش قیمت محافظت می کند و به سازنده اجازه می دهد تا هزینه های تکمیل پروژه را بهتر پیش بینی کند.
بازرگانان
بازرگانان مستقل حرفه ای و بنگاه های تجاری به عنوان واسطه بین تولید کنندگان و کاربران نهایی صنعتی نقش اساسی دارند. معامله گران هنگام عدم تعادل در بازارها نقدینگی را ارائه می دهند.
مثال ها :
- اگر یک تولید کننده موجودی اضافی برای فروش داشته باشد و کاربران نهایی صنعتی برای خرید وجود ندارد ، معامله گران وارد بازار می شوند و خریداری می کنند. به همین ترتیب ، معامله گران اغلب موجودی کالاها را برای تهیه خریداران حفظ می کنند.
- اگر یک کاربر صنعتی نیاز به خرید کالایی داشته باشد و یک تولید کننده از آن عرضه کند ، یک معامله گر حرفه ای موجودی را برای فروش فراهم می کند.
در اصل ، معامله گران حرفه ای قیمت ها را با فروشندگان و خریداران مذاکره می کنند. برای جبران خطرات تأمین نقدینگی برای خریداران و فروشندگان ، معامله گران معمولاً گسترش یا سود اضافی را به قیمت قرارداد معاملات آتی کالا می دهند.
سفته بازان
اینها معامله گران هستند که در جهت قیمت کالاها حدس می زنند یا شرط می بندند. دلالان نقش مهمی در بازارهای کالایی دارند زیرا اغلب منبع نقدینگی برای تولید کنندگان و کاربران نهایی صنعتی هستند.
مبادلات کالاها چگونه کار می کنند؟
مبادلات کالاها از طریق دو روش تجارت را انجام می دهند: تجارت گودال و تجارت الکترونیکی.
تجارت گودال
چندی پیش ، بیشتر صرافی های کالایی تجارت را از طریق وسیله ای به نام Open Outcry در مکانهایی به نام Trading Pits انجام می دادند.
شورای تجاری شیکاگو گودال ذرت 1993 توسط جرمی کمپ (حوزه عمومی).
روند معاملات گودال
این روند به شرح زیر است:
- خریدار یا فروشنده یک قرارداد (های) آتی یک کارگزار کالا را صدا می کند و سفارش می دهد.
- کارگزار کالاها دستور را به یک منشی میز در کف مبادله کالاها منتقل می کند.
- منشی میز سفارش را به یک کارگزار کف که در گودال ایستاده است ، که کالای خاص در آن تجارت می کند ، منتقل می کند.
- کارگزار کف تجارت را به نمایندگی از مشتری با یک کارگزار طبقه دیگر یا با یک سازنده بازار (یک معامله گر که نقدینگی را برای کارگزاران فراهم می کند) انجام می دهد.
- کارگزار کف هنگام اجرای تجارت به منشی میز اطلاع می دهد.
- منشی میز کارگزار کالا را آگاه می کند.
- کارگزار کالا به مشتری اطلاع می دهد.
این روند ممکن است تا چند دقیقه از ابتدا تا پایان طول بکشد. اگرچه برخی از معاملات هنوز در چاله های معاملاتی صورت می گیرد ، اما اکثریت قریب به اتفاق تجارت کالاها به صورت الکترونیکی صورت می گیرد.
با این حال ، "حلقه" London Metals (LME) که در آن معاملات گودال باقی مانده است ، مکانهایی وجود دارد.
تجارت الکترونیکی
با تجارت الکترونیکی ، معامله گران به سادگی سفارشات خود را بر روی یک بستر معاملاتی الکترونیکی وارد می کنند که در آن مبادلات با خریداران و فروشندگان مطابقت دارد.
مزایای تجارت گودال
معاملات الکترونیکی مزایای مختلفی نسبت به معاملات گودال دارد:
- سادگی - معاملات الکترونیکی برای اجرای و درگیر کردن افراد و مراحل بسیار کمتری طول می کشد.
- هزینه - معاملات الکترونیکی برای اجرای آن بسیار کمتر است.
- شفافیت - با تجارت الکترونیکی ، معامله گر می تواند نقل قول بازار ، اندازه و آخرین معاملات را روی صفحه ببیند.
طرفداران یادداشت معاملات گودال ممکن است مزایای آن نسبت به تجارت الکترونیکی در موارد خاص:
- جریان اطلاعات-کارگزاران کف ایستاده در گودال و تماشای تجارت بدون توقف در یک کالا ممکن است احساس بهتری نسبت به یک تجارت کارگزار بر روی یک بستر الکترونیکی داشته باشند. کارگزار کف می تواند این بینش ها را از طریق کارگزار کالاهای طبقه بالا به مشتری منتقل کند.
- سفارشات بزرگ یا پیچیده - سفارشات آتی با بسیاری از "پاها" (بخش هایی از تجارت) ممکن است خود را بهتر به تجارت گودال بدهند.
مثال :
یک معامله گر ممکن است بخواهد تجارت چهار پا زیر را اجرا کند: یک ماه جلو را در ذرت بخرید ، یک ماه آینده را در ذرت بفروشید ، یک ماه جلو را در سویا بفروشید و یک ماه عقب را در سویا خریداری کنید. یک کارگزار که در یک گودال ایستاده است ممکن است بتواند برای این نوع نظم پیچیده عملکرد بهتری نسبت به یک سکوی معاملاتی داشته باشد.
- بازارهای سریع - هنگامی که بازارها بسیار بی ثبات هستند ، بازارهای الکترونیکی ممکن است به اندازه چاله ها قابل اعتماد نباشند. با این حال ، فناوری بهتر و الزامات دقیق تر برای سازندگان بازار الکترونیکی باید قابلیت اطمینان بازارهای الکترونیکی را در آینده بهبود بخشد.
چرا مبادلات کالاها مهم هستند؟
برخی از منتقدین می گویند که دلالان هزینه غذا و بنزین را بالا می برند یا مبادله کالاها بازارها را برای کالاهای ضروری روزانه به یک کازینو تبدیل می کنند.
با این حال ، این استدلال ها ناشی از عدم درک نحوه کار تبادل کالا است.
در واقعیت ، هیچ دلال فردی نمی تواند قیمت کالاها را جابجا کند. بازارها برای اصلاح عدم تعادل کار می کنند و اغلب این کار را خیلی سریع انجام می دهند.
اگر به عنوان مثال ، قیمت نفت به سطح غیر قابل توجیهی بالا برود ، تولید کنندگان به سادگی تولید را افزایش می دهند و نفت بیشتری را در بازار می فروشند. این به نوبه خود باعث پایین آمدن قیمت ها خواهد شد.
در حقیقت ، دلالان هنوز هم می توانند بدون حضور مبادلات کالایی فعالیت کنند.
مزایای مبادلات
مبادلات به سادگی یک فرآیند رسمی برای خرید و فروش کالاها ایجاد می کنند و مزایای زیر را ارائه می دهند:
- شفافیت و کارآیی - روند کشف قیمت به شرکت کنندگان در بازار اجازه می دهد تا فوراً قیمت ها را ببینند و تجارت کنند و بازارهای کارآمد تری ایجاد کنند.
- استاندارد سازی - از آنجا که مبادلات کالاها ویژگی های قراردادهای آتی را استاندارد می کند ، شرکت کنندگان در بازار می توانند قیمت ها را به صورت مساوی مقایسه کنند.
- نقدینگی - بدون مبادلات کالا ، تولید کنندگان و تأمین کنندگان فاقد نقدینگی برای خرید و فروش کالاهای خام هستند. این امر باعث افزایش نوسانات کالاها و ایجاد نوسانات قیمت غیر ضروری برای کالاهای روزمره می شود.
مبادلات پیشرو در کالاهای جهانی
| تبادل | مستقر | بررسی اجمالی | حقیقت جالب |
|---|---|---|---|
| بورس تجارت کربن (CTX) 2009 | این اولین و بزرگترین صرافی الکترونیکی در جهان برای تجارت جبران‌های کربن داوطلبانه است. | CTX با سازمان ملل متحد در ابتکاری با هدف کاهش انتشار کربن همکاری می کند. | |
| هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) 1848 | CBOT که از سال 2007 یکی از زیرمجموعه های گروه CME است، بیش از 50 قرارداد آتی و گزینه های مختلف را در چندین کلاس دارایی ارائه می دهد. | قدیمی ترین بورس معاملات آتی و اختیار معامله در جهان. | |
| بورس کالای نیویورک (NYMEX) |
در اینجا به چند سوال جالب در مورد بورس کالا پاسخ می دهیم.
بورس کالا در کجا قرار دارد؟
بورس کالا در سراسر جهان یافت می شود. صرافی های عمده در آفریقا، آسیا، قاره آمریکا، اروپا و استرالیا واقع شده اند. آنها معمولاً در شهرهایی یافت می شوند که در چهارراه های تجاری اصلی مانند شیکاگو، نیویورک، لندن، شانگهای، سائوپائولو و سیدنی قرار داشتند. برخی از بورس‌های کالا اخیراً ایجاد شده‌اند، مانند بورس‌های توکیو، آدیس آبابا، ژوهانسبورگ و لایپزیگ.
کالای قابل معامله در بورس چیست؟
کالاهای قابل معامله در بورس (ETC) به معامله گران این امکان را می دهد که در معرض قیمت کالاها (مانند نفت یا طلا) قرار بگیرند، بدون اینکه واقعاً مالک کالا باشند. ETC ها می توانند بر اساس یک کالای واحد مانند گندم یا یک "سبد" یا "بسته" از چندین نوع کالا باشد. با ETC ها، معامله گران می توانند روی افزایش یا کاهش قیمت لحظه ای یا قیمت آتی یک کالا شرط بندی کنند.
قرارداد مایع چیست؟
قراردادهای نقدی شامل کالاهایی با تقاضای بالا و به راحتی فروخته می‌شوند که در سطح جهانی در حجم زیادی بدون کاهش ارزش خرید و فروش می‌شوند. قراردادهای نقدی معمولاً مورد علاقه معامله گران و سفته بازان است. کالاهای انرژی مایع ترین هستند، اما کالاهای کشاورزی و فلزات گرانبها نیز مایع هستند. نفت خام، شمش طلا و ذرت نمونه هایی از کالاهای مایع هستند.
بورس کالا چگونه شکل گرفت؟
اکثر مورخان توافق دارند که پذیرش سکه های طلا به عنوان وسیله مبادله در اروپای قرون وسطی نقش کلیدی در توسعه بازارهای رسمی برای تجارت کالاها ایفا می کرد. مناطق در سراسر اروپا شروع به ساختن سکه های طلای تخصصی خود کردند و با بازرگانانی که از هند شرقی و آسیا بازگشته بودند تجارت کردند.
این تحولات منجر به نیاز به مبادلات متمرکز شد.
مبادله (Beurs) آنتورپ از طریق ویکی مدیا (دامنه عمومی).
اولین بورس اوراق بهادار در اوایل دهه 1600 هنگامی که شرکت هلند شرقی هند شروع به ارائه سهام قابل انتقال کرد و به مردم امکان سرمایه گذاری در سفر به هند شرقی و آسیا را داد. به زودی ، بیشتر شرکت های هلندی و سپس دولت های انگلیس و فرانسه به آن پیوستند.
خانه غربی هند در آمستردام 1655 از طریق ویکی مدیا (حوزه عمومی).
هدف این سفرها بازگرداندن ادویه ها ، ابریشم و گنجینه های دیگر بود. با این حال ، ملوانان با خطراتی از جمله دزدان دریایی باربری ، هوای بد و ناوبری ضعیف روبرو بودند. برای تنوع بخشیدن به خطرات خود ، سرمایه گذاران به طور همزمان در چندین سفر شرط بندی می کنند. یک شرکت با مسئولیت محدود جداگانه هر سفر را تأمین می کرد و در کنار هم اولین سرمایه گذاری های شرکت کالا را تشکیل دادند.
قراردادهای پیش رو و بازارهای آتی چیست؟
در سال 1851 ، تجارت دانه در حال رشد باعث شد تا هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) اولین قراردادهای رو به جلو را که تاکنون ثبت شده است ، ارائه دهد. کشاورزان در میانه غربی قبل از حمل و نقل به ساحل شرقی ، محصولات خود را برای ذخیره سازی به شیکاگو می آورند.
با این حال ، در حین ذخیره سازی ، قیمت این غلات به دلایل مختلف ممکن است تغییر کند. به عنوان مثال ، کیفیت کالای ذخیره شده می تواند بدتر شود ، یا تقاضا برای این مورد می تواند افزایش یا کاهش یابد.
قراردادهای رو به جلو
برای اینکه خریداران و فروشندگان بتوانند قبل از تحویل قیمت معاملات را قفل کنند ، طرفین قراردادهای رو به جلو ایجاد کردند. این قراردادها فروشنده را مجبور به تحویل مبلغ توافق شده برای قیمت توافق شده در تاریخ توافق شده می کند.
در ازای این تعهد ، فروشنده مبلغی را برای غلات دریافت می کند. آنها در بازار بدون نسخه (OTC) تجارت می کنند ، به این معنی که قراردادها به صورت خصوصی بین دو طرف مذاکره می شوند. خریدار با این خطر روبرو است که فروشنده ممکن است به طور پیش فرض در قرارداد باشد و در ارائه دارایی نتواند.
بازارهای آینده
از آنجا که بیشتر کشاورزان شروع به تحویل دانه های خود به انبارها در شیکاگو کردند ، خریداران و فروشندگان فهمیدند که قراردادهای سفارشی به جلو دست و بی کار و ناکارآمد هستند. علاوه بر این ، آنها خریدار را در معرض خطر پیش فرض توسط فروشنده قرار دادند.
گروهی از کارگزاران با ایجاد قراردادهای استاندارد که از نظر یکسان بودند ، این روند را ساده تر کردند:
- کمیت و کیفیت دارایی تحویل داده می شود
- زمان تحویل
- شرایط تحویل.
آنها همچنین یک اتاق پایاپای متمرکز ایجاد کردند تا به عنوان طرف مقابل هر دو طرف در معامله عمل کند و خطر نکول با قراردادهای آتی را از بین ببرد. در سال 1848، آنها هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) را برای تجارت این قراردادها تأسیس کردند که به قراردادهای آتی معروف شدند.
چه تعداد بورس کالا در هند قرار دارد؟
چهار بورس کالای اصلی در هند، واقع در بمبئی، وجود دارد که فلزات اساسی، فلزات گرانبها، کالاهای کشاورزی و کالاهای انرژی را تجارت می کنند:
کارگزاران تنظیم شده: کجا می توانم کالاها را معامله کنم؟
تحقیقات خود را با بررسی این کارگزاران تنظیم شده در دسترس شروع کنید.
CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و با ریسک بالایی در از دست دادن سریع پول به دلیل اهرم همراه هستند. بین ۷۴ تا ۸۹ درصد از حساب‌های سرمایه‌گذار خرد هنگام معامله CFD پول از دست می‌دهند. باید در نظر داشته باشید که آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید یا خیر.
بیشتر خواندن
درباره بزرگترین بورس کالای جهان بیشتر بدانید.
اعتبار: مقاله اصلی نوشته شده توسط لارنس پاینز. به‌روزرسانی‌ها و اضافه‌های عمده در آگوست 2020 توسط ناتالی موتز با مشارکت‌های تیم تحریریه Commodity. com.
لارنس پاینز فارغ التحصیل دانشگاه پرینستون با بیش از 25 سال تجربه به عنوان معامله گر سهام و گزینه های ارز خارجی برای بانک های چند ملیتی و گروه های تجاری اختصاصی است. آقای Pines در بورس اوراق بهادار NYSE، CBOE و Pacific معامله کرده است. در سال 2011، آقای Pines شرکت مشاوره خود را راه اندازی کرد که از طریق آن به شرکت های حقوقی و متخصصان سرمایه گذاری در مورد مسائل مربوط به تجارت و مشتقات مشاوره می دهد. لارنس به عنوان شاهد کارشناس در تعدادی از محاکمات برجسته در دادگاه های فدرال و بین المللی ایالات متحده خدمت کرده است.
