نحوه یافتن سهام کلاه کوچک

بیاموزید که به دنبال چه چیزی باشید و سرمایه گذاری در کلاه کوچک چگونه می تواند در نمونه کارها شما باشد.

هیچ سوال مهم دیگری در مورد سرمایه گذاران وجود ندارد تا اینکه چگونه سهام عالی پیدا کنند. فقط یک سهام می تواند ده ها هزار یا حتی صدها هزار دلار تفاوت ایجاد کند ، اما پیدا کردن برندگان بزرگ فردا آسان نیست.

اگر به دنبال بازده بالقوه در حال تغییر زندگی هستید ، سرمایه گذاری در سهام کوچک کلاه شروع خوبی است. این شرکت های کوچکتر از سهام تراشه های آبی هستند که میانگین صنعتی داو جونز را تشکیل می دهند (DJindices: ^dji) و بخش اعظم S& P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ، اما آنها تمایل به ارائه بیشترین پتانسیل رشد دارند. این باعث می شود کلاه های کوچک در بین هیجان انگیز ترین بخش های موجود در بورس سهام امروز باشد ، و در حالی که قطعاً بی ثبات هستند ، شما هیچ قطعه دیگری از بازار را پیدا نمی کنید که مطابق با صعود بالقوه آنها باشد.

مرحله 1: یک کلاه کوچک را شناسایی کنید

اولین کاری که هنگام جستجوی کلاه های کوچک بزرگ باید انجام دهید این است که با شرکت های کوچک شروع کنید. برای اهداف ما ، این بدان معناست که هر شرکتی با سرمایه بازار (کلاه بازار) بین 300 تا 2 میلیارد دلار.

براساس اعلامیه Screener Finviz. com ، 1684 شرکت در مبادلات اصلی ایالات متحده بین 300 تا 2 میلیارد دلار معامله می شوند. این کار با آنها بسیار زیاد است ، به این معنی که ما به معیارهای اضافی احتیاج داریم.

مرحله 2: یک تجارت قوی را شناسایی کنید

روشهای زیادی برای شناسایی یک تجارت قوی وجود دارد ، اما آنچه باعث می شود سهام کلاه های کوچک برای بیشتر سرمایه گذاران جذاب باشد ، پتانسیل رشد آنها است. بنابراین ، سرمایه گذاران باید تلاش های جستجوی خود را در مورد پیدا کردن شرکت هایی که می توانند رشد انفجاری را ارائه دهند ، یا احتمال اینکه آمازون بعدی (NASDAQ: AMZN) یا Netflix (NASDAQ: NFLX) باشند ، متمرکز کنند. در زیر تعدادی از معیارهایی وجود دارد که باید به آنها توجه کنیم که آیا یک سهام کوچک می تواند یک برنده بزرگ باشد یا خیر.

• رشد درآمد: از تمام راه های اندازه گیری یک تجارت ، رشد درآمد احتمالاً برای یافتن برندگان بالقوه بزرگ مهم است. به طور کلی سرمایه گذاران باید به دنبال شرکتی با حداقل 20 ٪ رشد درآمد باشند که اغلب پتانسیل مختل کننده و توانایی حفظ آن رشد را نشان می دهد. اگر رشد درآمد یک شرکت در حال کاهش باشد ، این نشانه این است که یا تجارت آن به سرعت در حال بلوغ است یا صنعت مبتنی بر یک محو است. می توانید نمونه های اخیر از پدیده دوم مانند Groupon (NASDAQ: GRPN) و پیش بند آبی (NYSE: APRN) را پیدا کنید.
• قدردانی از قیمت گذشته: سرمایه گذاران به طور کلی با ارسال قیمت سهام به مشاغل قوی پاسخ می دهند. قدردانی از قیمت سهام گذشته نشانه خوبی از شرکتی است که آنچه را که از آن استفاده می کند در طولانی مدت بهتر است. از طرف دیگر ، سهام هایی که چندین سال از بین رفته اند یا بازار را آینه می کنند ، کمتر احتمال دارد که رشد هیولا را ارائه دهند. در حالی که عملکرد اساسی در تجارت در نهایت مهمتر از حرکت در قیمت سهام است ، قدردانی از قیمت گذشته یک کیفیت آسان برای جستجوی و تشخیص است.
• کل بازار آدرس دهی (TAM): همچنین مهم است که در نظر بگیرید که یک شرکت چقدر می تواند بزرگ شود. غالباً ، شرکت ها به کل بازار قابل دسترسی خود استناد می کنند ، که می تواند در ده ها میلیارد ، صدها میلیارد یا حتی تریلیون ها باشد تا نشان دهد فرصت رشد آنها چقدر بزرگ است. برخی از دسته ها ، مانند تجارت الکترونیکی ، تمایل به TAM های عظیم دارند ، زیرا این شرکت ها در حال مختل شدن خرده فروشی فیزیکی ، یک صنعت چند میلیارد دلاری هستند. در همین حال ، سایر مشاغل متمرکز تر هستند و به اندازه فضای رشد نخواهند داشت. یک TAM بزرگ به تنهایی شواهدی از یک تجارت قوی نیست ، اما در ترکیب با معیارهای دیگر مانند رشد درآمد ، می تواند به یک جنجال بالقوه اشاره کند.
• پتانسیل سود: بسیاری از سهام کوچک کلاهبرداری سودآور نیستند. غالباً این شرکت های جوان هستند که هنوز به سرعت در حال رشد هستند و در آینده سرمایه گذاری می کنند. با این حال ، حتی اگر یک سهام معین به رنگ سیاه نباشد ، مهم است که توانایی آن را برای سودآوری در نظر بگیرید. این می تواند از مدل تجاری آن ، مزایای رقابتی یا دارایی ارزشمند ناشی شود. به همین ترتیب ، شما می خواهید به حاشیه شرکت نگاه کنید تا ببینید که آیا آنها به سمت سودآوری حرکت می کنند یا خیر. اگر این شرکت مطابق با اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) سودآور نباشد ، ارزش آن را نیز دارد که به معیارهایی مانند درآمد غیر GAAP ، EBITDA و جریان نقدی آزاد نگاه کنید. اگر سهام سودآور باشد ، رشد سود هر سهم (EPS) بهترین متریک است که باید دنبال شود.

مرحله 3: یک مقدار خوب را مشخص کنید

باز هم ، روش های زیادی برای اندازه گیری ارزیابی یک سهام کوچک درپوش وجود دارد ، اما دو متداول نسبت قیمت به درآمد (P/E) و نسبت قیمت به فروش (P/S) هستند.

برای سهام کاملاً سودآور ، نسبت P/E به طور کلی مهمترین مورد است. نگاه کردن به آن در زمینه رشد کلی شرکت مفید است ، زیرا شرکت های با رشد بالا تمایل به نسبت P/E بالاتری دارند. شما همچنین می خواهید از نسبت P/E برای مقایسه شرکت ها در همان صنعت با یکدیگر استفاده کنید ، زیرا این متریک می تواند در بازار کلی متفاوت باشد ، از P/ES تک رقمی برای سهام مانند خودروسازان بالغ گرفته تا سه رقمینسبت سهام فناوری با رشد بالا. به خاطر داشته باشید که P/E S& P 500 در سالهای اخیر حدود 25 نفر را در خود جای داده است ، که نشان دهنده آنچه بیشتر سرمایه گذاران برای سهام بالغ پرداخت می کنند. P/E از نزدیکترین شاخص کوچک ، Russell 2000 ، اغلب بسیار بیشتر است زیرا بسیاری از شرکت های موجود در آن پول خود را از دست می دهند.

برای سهام غیر سودآور ، نسبت P/S دستورالعمل بهتری را ارائه می دهد. این متریک به طور مشابه با P/E کار می کند اما از فروش به جای درآمد استفاده می کند ، زیرا درآمد به طور کلی بهترین اندازه گیری اندازه شرکت های غیر سودآور است. نسبت قیمت به فروش در بین شرکت ها دامنه گسترده ای دارد و مانند P/E باید در زمینه رشد و همسالان صنعت استفاده شود. برخی از سهام نرم افزاری به عنوان یک سرویس (SAAS) نسبت P/S خود را به بیش از 50 مورد پرش کرده اند و این حاکی از رشد چشمگیر آینده از این سهام است. در بخش های دیگر ، P/S از 10 یا بالاتر به طور کلی گران می شود.

علاوه بر این ، با سهام کوچک کلاه ، ارزش آن را دارد که پوشش تحلیلگر را در نظر بگیرید. برخی از این سهام ممکن است فقط تعداد معدودی از تحلیلگران وال استریت را دنبال کنند و منجر به حداقل پوشش رسانه ای شوند. این سهام بیشتر از سایرین به این دلیل کم ارزش است که به این دلیل که بسیاری از سرمایه گذاران از آنها آگاه نیستند یا فرصتی که ممکن است نمایندگی کنند ، کم ارزش هستند.

مهم است که به یاد داشته باشید که نسبت P/E یا P/S به تنهایی دلیل خوبی برای خرید سهام نیست. شما ابتدا باید قبل از نگاه کردن به ارزیابی ، کیفیت تجارت را در نظر بگیرید.

مرحله 4: یک شرکت دوستانه سهامدار را شناسایی کنید

این می تواند یک کیفیت دشوار برای نمایش باشد ، اما دو پروکسی که می توانید از آنها استفاده کنید مالکیت خودی هستند و اینکه آیا یک شرکت سود سهام را پرداخت می کند یا خیر. اگر یک سهام کوچک کلاه به طور قابل توجهی متعلق به مدیران خود باشد و سود سهام خود را به سهامداران بپردازد ، احتمالاً منافع این شرکت با سرمایه گذاران خارجی هماهنگ است. به خاطر داشته باشید که با این وجود برای رشد سهام سود سهام نادر است.

علاوه بر سیاست های سهامداران پسند، باید رهبری را به طور کلی در نظر بگیرید. برای ارزیابی مدیریت شرکت، ایده خوبی است که به نظرات کارمندان در Glassdoor نگاه کنید، مدت زمانی است که مدیریت در نقش فعلی آنها بوده است، آیا شرکت توسط موسس آن رهبری می شود، و چگونه شرکت با سرمایه گذاران در تماس های درآمدی و انتشار سه ماهه ارتباط برقرار می کند. در نهایت، رهبری مهم‌ترین جنبه کیفی یک کسب‌وکار است، زیرا رهبران کسانی هستند که وظیفه اجرای، ملاقات، و امیدواری فراتر از اهداف شرکت را دارند.

آیا سهام با سرمایه کوچک ریسکی هستند؟

سهام با سرمایه‌ی کوچک می‌تواند مخاطره‌آمیز باشد - اما نسبت به سرمایه‌گذاری‌های بزرگتر نیز سودآورتر است.