دام خرس چیست؟

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

آریل شجاعت یک ویراستار ، محقق و چکنده با تجربه است. او برای چندین نشریه پیشرو در امور مالی از جمله Motley Fool و گذرنامه به وال استریت ، کارهای ویرایش و بررسی واقعیت را انجام داده است.

دام خرس چیست؟

یک تله خرس یک الگوی فنی است که هنگامی اتفاق می افتد که عملکرد قیمت یک سهام ، فهرست یا یک ابزار مالی دیگر به طور نادرست نشان دهنده واژگونی از صعود به پایین آمدن است. به عبارت دیگر ، قیمت ها ممکن است در یک شیب وسیع بیشتر حرکت کنند ، تنها برای مواجهه با مقاومت اساسی یا تغییر قابل توجه. این امر باعث می شود که خرس ها موقعیت های کوتاهی را باز کنند ، به امید سود بردن از نشانگر کاهش قیمت.

یک خرس یک سرمایه گذار یا معامله گر در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت امنیت در حال کاهش است. خرس ها همچنین ممکن است معتقدند که جهت کلی یک بازار مالی ممکن است کاهش یابد. یک استراتژی سرمایه گذاری نزولی تلاش می کند تا از کاهش قیمت یک دارایی سود ببرد و یک موقعیت کوتاه اغلب برای اجرای این استراتژی اجرا می شود.

یک موقعیت کوتاه یک تکنیک معاملاتی است که سهام یا قراردادهای دارایی را از یک کارگزار از طریق یک حساب حاشیه وام می گیرد. سرمایه گذار این ابزارهای وام گرفته شده را برای خرید مجدد آنها هنگام کاهش قیمت ، به امید سودآوری از این کاهش می فروشد. هنگامی که یک سرمایه گذار نزولی به طور نادرست زمان کاهش قیمت را مشخص می کند ، خطر گرفتار شدن در دام خرس افزایش می یابد.

غذای اصلی

• تله خرس یک نشانه فنی کاذب از وارونگی از یک بازار رو به رشد به یک روند رو به رشد است که می تواند فروشندگان مظنون را فریب دهد.
• تله های خرس می توانند در کلیه بازارهای دارایی ، از جمله سهام ، معاملات آتی ، اوراق قرضه و ارزها رخ دهند.
• تله های خرس می توانند در میان یک حرکت صعودی بالاتر ، به شکل اصلاح بازار نزولی شکل بگیرند.
• اگر غیرممکن نباشد ، دشوار است که بگوییم تصحیح رو به پایین ادامه خواهد یافت یا به دام خرس تبدیل می شود. بنابراین از دیدگاه معاملاتی ، معامله گران باید در مورد اندازه موقعیت خود محتاط باشند در صورتی که صعود کلی خود را مجدداً اعمال کند.

تله خرس در مقابل تله گاو نر

دو نوع تله وجود دارد که باید به دنبال آن باشید ، تله های خرس و تله های گاو نر. کدام یک اتفاق می افتد به شرایط و روند کلی بازار بستگی دارد.

تله خرس

تله خرس هنگامی اتفاق می افتد که تصحیح نزولی یا معکوس در میان صعود کلی وجود داشته باشد. تصحیح نزولی ، کوتاه شدن را به طور موقت بر فشار خرید می بیند و منجر به سقوط قیمت کوتاه مدت می شود. این کاهش ممکن است کوچک یا بزرگ باشد ، که به طور بالقوه در بالاترین قیمت های اخیر در صعود ناکام است.

تصحیح رو به پایین ممکن است چندین جلسه معاملاتی به طول انجامد و این تصور غلط را نشان می دهد که بازار واقعاً برعکس شده است. معامله گران ممکن است برای سودآوری در کاهش قیمت سهام ، موقعیت های کوتاهی کسب کنند ، اما وقتی خریداران شروع به کاهش قیمت ها می کنند و فعالیت خرید خود را افزایش می دهند ، بازار از کاهش بیشتر قیمت ها پشتیبانی نمی کند. سپس به سرعت صعود خود را از سر می گیرد.

معامله گران با موقعیت های کوتاه با ضرر روبرو می شوند زیرا آنها یک سهام را با قیمت خاصی فروختند تا بعداً آن را با قیمت پایین تر خریداری کنند ، اما پس از آن قیمت افزایش یافت و صعود کرد. این معامله گران کوتاه سپس در موقعیت باخت به دام می افتند - آنها مجبورند سهام را با قیمت بالاتر خریداری کنند و سرمایه بیشتری را از دست می دهند و بیشتر منتظر خرید مجدد آن هستند.

تله گاو

یک دام گاو زمانی است که یک روند نزولی به طور کلی و یک صعودی کوتاه مدت یا به سمت بالا-در قیمت رخ می دهد. مانند یک تله خرس ، این صعود کوتاه مدت می تواند معامله گران را به موقعیت هایی برساند که می تواند باعث ضرر شود. در یک تله گاو نر ، معامله گران ممکن است موقعیت های طولانی را به خود اختصاص دهند زیرا بازار به دروغ نشان می دهد که وارونگی در حال انجام است. هنگامی که بازار روند نزولی خود را از سر می گیرد ، معامله گران سهام خود را از دست می دهند که ارزش خود را از دست می دهند.

علل تله خرس

تله های خرس به طور کلی هنگامی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران و معامله گران متوجه می شوند که به نظر می رسد روند قیمت در طی یک دوره معکوس شده است. دلایل زیادی وجود دارد که ممکن است قیمت سهام کاهش یابد - انتشار گزارش دولت ، رویدادهای ژئوپلیتیکی ، انتشار مطبوعات شرکت ، شایعات مربوط به رکود اقتصادی یا هر چیز دیگری که ممکن است باعث ایجاد تردید و ترس از ضرر شود. در نتیجه ، سرمایه گذاران شروع به فروش می کنند و باعث کاهش قیمت ها می شوند.

روند دروغین می تواند برای چندین دوره معاملاتی ادامه یابد. اگر معامله گران مشکوک به وارونگی باشند ، موقعیت های کوتاهی می گیرند. از آنجا که معامله گران بیشتر شروع به فروش و کوتاه می کنند ، قیمت همچنان کاهش می یابد تا اینکه به سطح پشتیبانی برسد که باعث بازگشت دوباره آن شود. سطح پشتیبانی توسط بازار تعیین می شود. این به طور کلی با قیمتی نشان داده می شود که خریداران شروع به جمع شدن به دارایی می کنند و تقاضا را افزایش می دهند - که تمایل به افزایش سریع قیمت سهام و ایجاد تله ای برای معامله گران خرس دارد.

شناسایی دام خرس

فروشندگان کوتاه مجبور به پوشش موقعیت ها می شوند زیرا قیمت ها برای به حداقل رساندن ضرر و زیان افزایش می یابد. پس از خرید کوتاه مدت ، ابزارهای مورد نیاز برای پوشش موقعیت های کوتاه خود را خریداری می کنند و خریداران شروع به خرید می کنند ، حرکت نزولی دارایی تمایل به کاهش دارد. افزایش بعدی فعالیت خرید می تواند صعود بیشتری را آغاز کند ، که می تواند به حرکت در قیمت ادامه یابد.

اصول در شناسایی تله خرس ، حتی برای معامله گران فنی بسیار مهم است. از آنجا که یک تله خرس یک نشانه کاذب است ، تنها چیزی که تغییر می کند قیمت سهام است. به عنوان مثال ، اگر هیچ یک از اصول مهم (به عنوان مثال ، داده های مالی اقتصادی و شرکت) در برابر موقعیت شما تغییر نکرده اند ، نباید انتظار بیش از اصلاح محدود تله خرس را داشته باشید.

اگر اصول تغییر کرده باشد ، هیچ دلیلی وجود ندارد که روند نزولی که کوتاه می کنید ادامه یابد. اگر روند کلی پایین تر باشد و تصحیح تله خرس رخ دهد ، شما فرصتی برای کوتاه شدن در سطوح بهتر دارید ، به دنبال حرکت بالایی هستید تا در نهایت از سر بگیرید - اگر اشتباه می کنید ، هنوز هم باید دستور توقف را در بالا قرار دهید. از طرف دیگر ، اگر این روند دوست شما باشد ، ظاهر یک تله خرس ممکن است فرصتی برای کوتاه شدن در یک گزاف گویی اصلاحی با این دیدگاه نشان دهد که صعود اصلی برای از سرگیری تنظیم شده است.

چگونه از تله خرس جلوگیری کنیم

برخی از راه هایی که می توانید بگویید که آیا کاهش یک تله خرس است:

• حجم معاملات را رعایت کنید: به حجم معاملات ابزار نگاه کنید. اگر کم باشد ، ممکن است سرنخ هایی ایجاد کند که این یک تغییر موقتی است.
• از ابزارهای معاملاتی خود استفاده کنید: گزینه ها را قرار دهید و سفارشات را متوقف کنید در صورت موقتی به طور موقت می توانید ضرر را به حداقل برسانید.
• تجزیه و تحلیل فنی: تنظیم مجدد فیبوناچی ، شاخص قدرت نسبی و شاخص های حجم می تواند به شما کمک کند تا درک و پیش بینی کنید که آیا روند قیمت فعلی یک امنیت قانونی و پایدار است یا خیر.
• شاخص های شمعدان: الگوهای شمعدانی مانند ستاره عصرانه ، مشروبات الکلی و سه کلاغ سیاه می توانند به شما در شناسایی تله خرس کمک کنند.

مثال در دنیای واقعی

می توانید نمونه هایی از تله های خرس را در بسیاری از سهام در طی صعودهای کلی بازار پیدا کنید. به عنوان مثال ، در تصویر تله خرس در بالا ، قیمت سهام ConocoPhillips برای چند ماه قبل از شروع سقوط روند رو به رشد بود. در اوایل اکتبر 2022 به سرعت کاهش یافت ، برای چند روز با حمایت معامله شد ، به سطح قیمت قبلی خود بازگشت و همچنان ادامه داشت.

معامله گرانی که برای دوره 9 روزه سهام در حال کاهش بودند ، در صورت عدم قرار دادن سفارشات متوقف شده و یا اقدامات دیگری برای اطمینان از اینکه آنها در تله قرار نگرفتند ، در دام خرس گرفتار می شدند.

چگونه یک تله خرس را تجارت می کنید؟

یک روش استفاده از یک کوتاه و اطمینان از اینکه در صورت اشتباه در مورد وارونگی اشتباه می کنید ، سفارش توقف را قرار دهید. اگر اصول هنوز هم خوب به نظر می رسد ، می توانید در هنگام رکود برای سودآوری در صعود ، موقعیت طولانی را وارد کنید.

آیا یک تله خرس صعودی است؟

یک دام خرس کوتاه مدت اما صعودی بلند مدت است زیرا معمولاً در یک روند صعودی بازار رخ می دهد.

تله گاو نر در مقابل خرس چیست؟

یک تله گاو بر خلاف تله خرس است ، جایی که ممکن است معامله گران روند نزولی را برعکس کنند و موقعیت های طولانی را به خود اختصاص می دهند ، فقط برای تماشای بازار از سرگیری روند نزولی خود.

خط پایین

وقتی صحبت از تجارت می شود ، احتمالاً چیزی تحریک کننده تر از تله خرس نیست. یک روز شما با نزولی هستید و عمل قیمت برای ضعف بیشتر امیدوار کننده است. سپس بازار به طور ناگهانی بر اساس اخبار یا داده ها یا پویایی بازار ساده تغییر می کند (شلوارک بیش از حد/طولانی مدت کافی نیست). اکنون شما مجبور به نشستن در مورد آنچه ممکن است یک گزاف گویی جزئی یا تصحیح قابل توجه تر باشد.

شناسایی تله خرس تا بعد از شکل گیری دشوار است و می بینید که موقعیت خود را در مقابل خود حرکت می دهید. امیدوارم که شما توصیه کرده باشید که همیشه قبل از رسیدن به موقعیتی ، دستور ضرر متوقف کنید. اگر چنین است ، مانع از وحشت شما می شود که ممکن است وقتی روند مسیر را برعکس می کند ، احساس کنید.