بازده تعدیل شده با ریسک یک عنصر حیاتی برای سرمایه گذاری بلند مدت موفق است و اغلب توسط سرمایه گذاران جدیدتر نادیده گرفته می شود-یا اشتباه گرفته می شود. من مشاهده خطر تعدیل می گرداند به عنوان شاید مهم ترین, حداقل درک بخشی از سرمایه گذاری; پس از همه, بازگشت پتانسیل هر سرمایه گذاری باید مشاهده در زمینه خطرات لازم برای رسیدن به این بازگشت.
بنابراین, چه شده است"بازگشت تعدیل شده با ریسک"?
بازده تعدیل شده با ریسک محاسبه بازده (یا بازده بالقوه) سرمایه گذاری مانند سهام یا اوراق قرضه شرکتی در مقایسه با پول نقد یا معادل است. بازده تعدیل شده با ریسک اغلب به عنوان یک نسبت نشان داده می شود و خوانش های بالاتر معمولا مطلوب و سالم تلقی می شوند.
نحوه محاسبه بازده تنظیم شده با ریسک
فرمول نسبت شارپ یکی از متداول ترین اقدامات بازده تنظیم شده با ریسک است. توسعه یافته توسط برنده جایزه نوبل ویلیام شارپ, نسبت شارپ محاسبه بازگشت (و یا بازده مورد انتظار) از یک سرمایه گذاری در بیش از یک امنیت "بدون ریسک". در حالی که هیچ سرمایه گذاری 100% بدون ریسک, کوتاه مدت اسکناس وزارت خزانه داری ایالات متحده اغلب به عنوان پروکسی برای مقایسه ریسک تنظیم استفاده می شود. فرمول شارپ و مقایسه فرضی دو سرمایه گذاری را می توانید در اینجا بیابید:
نسبت شارپ = (نرخ بدون ریسک بازگشت) / نوسانات
جدول زیر بازده و نسبت شارپ دو سرمایه گذاری فرضی را نشان می دهد. شما تا به حال به مقاومت در برابر نوسانات دو برابر — درجه تنوع در قیمت یک امنیت در طول زمان — برای رسیدن به همان بازگشت نمونه کارها برای سرمایه گذاری ب در مقابل سرمایه گذاری, به معنی سرمایه گذاری یک عملکرد بهتر بر اساس ریسک تنظیم شد.
فقط برای مقاصد گویا. عملکرد گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند.
چرا اندازه گیری بازده تنظیم شده با ریسک مفید است
من پیشنهاد نمی کنم سرمایه گذاران باید شروع به محاسبه نسبت های شارپ یا سایر معیارهای پیچیده برای اوراق بهادار خود کنند. اما من معتقدم که درک این مفهوم مهم است. تاریخ اخیر توضیح می دهد که چرا.
12 ماه گذشته به خوبی — هرچند دردناک — یاد می دهد که چرا اهمیت بازگشت تعدیل شده با ریسک را نمی توان بیش از حد بیان کرد. در بازارهای گاو نر اکثر سرمایه گذاران بر بازده در ابتدایی ترین شکل خود تمرکز می کنند بدون در نظر گرفتن خطراتی که برای دستیابی به بازده مذکور در معرض خطر قرار می گیرند. متاسفانه برای بسیاری از, خطرات مشهود نیست تا پس از اینکه خیلی دیر شده است و بازار تبدیل می شود به شدت پایین تر. r
مثلا, زمانی که سهام به اصطلاح فانگ (فیس بوک, حروف الفبا, نتفلیکس و گوگل) عملکرد بهتری در بازار گسترده ای داشتند, سرمایه گذاران ممکن است در مورد چگونگی افزایش نرخ می تواند درخواست تجدید نظر از کسانی که نام رشد me کلاه صدمه دیده متمرکز شده است. 1
هنگامی که نرخ های ایالات متحده نزدیک به صفر یا نزدیک به صفر بود سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه های نقدی بلند مدت مورد انتظار فانگ بودند. اما زمانی که فدرال رزرو شروع به افزایش شدید نرخ بهره کرد سرمایه گذاران بیشتر بر جریان های نقدی کوتاه مدت متمرکز شدند. و ارزیابی. از دسامبر. 31, 2021 به جون 30, 2022, متوسط نسبت قیمت به سود برای سهام فانگ کاهش یافته است 38% به عنوان نرخ وجوه فدرال ریزرو رفت و از 0% به 1.5% بیش از مدت زمان مشابه. 2
در نتیجه, یک بار بالا پرواز نام فانگ کاهش یافت 33% در نیمه اول سال 2022, با نام های فردی مانند نتفلیکس و متا سیستم عامل پایین بیش از 50% هر, در مقابل یک 20% کاهش برای اس&پ 500.
سهام فانگ در مقابل اس اند پی 500: یک بار نام های داغ در نیمه اول سال 2022 عملکرد ضعیفی داشتند
منبع: مورنینگ استار از تاریخ 6/30/2022. استفاده از بازده کل که سرمایه گذاری مجدد سود سهام را فرض می کند. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج بعدی نیست. شاخص ها مدیریت نشده اند و نمی توان مستقیما در یک شاخص سرمایه گذاری کرد.
شرح نمودار: این نمودار نشان می دهد عملکرد بازار بورس نیش+ شاخص در مقابل اس اند پی 500 برای دو سال گذشته.
نوسانات بازار و احساسات خود را با بازده تنظیم شده با ریسک مدیریت کنید
یکی از راه های فکر کردن در مورد بازده تنظیم شده با ریسک این است که مانند محدودیت سرعت برای ماشین شما است. اگر مقصد خود را است 60 خیلی دور, شما می توانید وجود دارد در بیش از یک ساعت اگر شما به چوب 55 حد مایل در ساعت. یا اگر شما مایل به رانندگی بالاتر از حد مجاز سرعت شما وجود دارد سریع تر می توانید. هرچه سریعتر بروید سریعتر می توانید برسید. با این حال, رفتن بالاتر از حد مجاز سرعت خطر ابتلا به گرفتن یک بلیط را افزایش می دهد, نیاز به منحرف شدید برای جلوگیری از حوادث, و یا چیزی بدتر. و سریع تر شما را به بالاتر از شانس یک نتیجه بد.
همان درست است از سرمایه گذاری خود را است. ایجاد یک سبد متنوع بر اساس تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری ممکن است مانند یک رویکرد کند (حتی خسته کننده) باشد که به این معنی است که رسیدن به مقصد شما (اهداف سرمایه گذاری) بیشتر طول می کشد. اما شما به احتمال زیاد افزایش شانس گرفتن وجود دارد. تمرکز بر روی روند داغ ممکن است به نظر می رسد مانند یک مسیر سریع تر به اهداف خود و حتی ممکن است تا برای یک زمان, اما شما همچنین افزایش خطر مالی 'حادثه'.
با توجه به خطرات — و خطر تنظیم بازگشت-از نمونه کارها خود را خواهد شد یک راه طولانی برای کمک به شما ماندن در مسیر, و در برنامه در حالی که به دنبال موفقیت در سفر سرمایه گذاری خود را.
